昨日，首旅酒店集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“首旅酒店”）正式將私有化如家酒店集團(tuán)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“如家”）事宜提交董事會(huì)審議通過(guò)。這意味著經(jīng)過(guò)近6個(gè)月多方努力磋商的首旅酒店跨境并購(gòu)如家正式啟動(dòng)了交易程序。此前，如家酒店董事會(huì)也就此項(xiàng)事宜進(jìn)行了決議。北京商報(bào)記者了解到，本次交易完成后，首旅酒店規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，如家將成為首旅酒店的全資子公司，并從美國(guó)納斯達(dá)克全球市場(chǎng)退市。
交易總規(guī)模逾150億
3月17日，首旅酒店發(fā)布公告稱(chēng)，公司因籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)停牌。6月11日，首旅酒店董事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于本公司向如家酒店集團(tuán)發(fā)出非具約束力私有化提議函的議案》，擬以每股ADS 32.81美元的價(jià)格收購(gòu)非由買(mǎi)方集團(tuán)持有的如家發(fā)行的全部流通股。
首旅酒店表示，經(jīng)過(guò)交易多方磋商，首旅酒店將以每股ADS 35.8美元的價(jià)格收購(gòu)如家。根據(jù)公告內(nèi)容可以算出，首旅酒店最終以總價(jià)110.5億元收購(gòu)如家100%股權(quán)。首旅酒店還擬采用詢價(jià)發(fā)行方式非公開(kāi)發(fā)行股份募集配套資金，總金額不超過(guò)38.74億元。至此，首旅酒店為完成本次交易，包括配套募集資金在內(nèi)涉交易金額總規(guī)模逾150億元。雙方于12月6日簽署了《合并協(xié)議》。
當(dāng)日首旅酒店還與首旅集團(tuán)、攜程上海、Wise Kingdom、沈南鵬、Smart Master、孫堅(jiān)、Peace Unity、宗翔新等機(jī)構(gòu)與個(gè)人達(dá)成《股份收購(gòu)協(xié)議》，將全部收購(gòu)其所持有的如家股份。首旅酒店表示，本次交易是國(guó)有控股上市公司以私有化方式并購(gòu)美國(guó)上市公司的嘗試，踐行國(guó)有控股企業(yè)實(shí)行混合所有制改革的重要舉措。
如家欲借資本轉(zhuǎn)型
作為中國(guó)酒店業(yè)納斯達(dá)克第一股，如家2006年赴美上市后借助資本平臺(tái)得到迅速擴(kuò)張。但是近幾年以經(jīng)濟(jì)型酒店起家的如家，卻出現(xiàn)明顯的業(yè)績(jī)下滑，發(fā)展也盡顯疲態(tài)。據(jù)如家2015年Q1財(cái)報(bào)顯示，其總收入約為14.7億元，同比下滑0.1%，歸屬于普通股股東的凈虧損為3760萬(wàn)元，比去年同期7490萬(wàn)元下降150%。而Q3，如家則實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約18.559億元，同比下降1.1%，歸屬于普通股股東的凈利潤(rùn)為1.456億元，去年同期數(shù)據(jù)為2.445億元，同比下滑約40.33%。
如家從美國(guó)退市原因之一是自身戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)展的需要。如家的服務(wù)輸出和品牌影響力在美國(guó)市場(chǎng)并不占優(yōu)勢(shì)，其在資本市場(chǎng)的吸金能力并不強(qiáng)，而中國(guó)股市目前的融資能力會(huì)強(qiáng)出很多，退市全力發(fā)力中國(guó)市場(chǎng)是必然，此外首旅集團(tuán)擁有400多億元的資產(chǎn)，顯然對(duì)于如家轉(zhuǎn)型能夠起到巨大的資金支持。
事實(shí)上，早在2013年，同為經(jīng)濟(jì)型酒店的7天連鎖酒店集團(tuán)已經(jīng)率先從美股退市，此后被創(chuàng)始人重新打造成綜合性的鉑濤酒店集團(tuán)。目前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)型酒店僅剩華住一家孤懸海外。
首旅酒店體量達(dá)3000家
北京商報(bào)記者了解到，本次交易完成后，首旅酒店規(guī)模將迅速擴(kuò)大，未來(lái)將在國(guó)內(nèi)300余城市運(yùn)營(yíng)3000余家酒店。此外，收購(gòu)如家后，也將進(jìn)一步豐富首旅酒店品牌體系。記者了解到，首旅酒店私有化如家后，將擁有“首旅建國(guó)”、“首旅京倫”、“雅客e家”、“欣燕都”、“南苑”、“如家”、“莫泰”、“云上四季”、“和頤”和“如家精選”等多個(gè)品牌。
首旅酒店方面表示，此次交易有助于提升首旅酒店和如家的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。交易完成后將借助首旅集團(tuán)、首旅酒店在高檔、中檔酒店領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)以及多元化的服務(wù)業(yè)態(tài)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，開(kāi)展多領(lǐng)域合作，為消費(fèi)者提供多元的服務(wù)體驗(yàn)。
此外，重組完成后，攜程上海還將成為首旅酒店的戰(zhàn)略投資者，推動(dòng)首旅酒店線上線下業(yè)務(wù)融合與提升。
華美顧問(wèn)首席知識(shí)官趙煥焱表示，收購(gòu)如家后，首旅集團(tuán)推進(jìn)了混合所有制改革，布局了高中低端酒店市場(chǎng)，首旅集團(tuán)從資本層面實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步市場(chǎng)化。但是主打高端酒店市場(chǎng)的首旅集團(tuán)未來(lái)如何融合如家，還有待于市場(chǎng)考驗(yàn)。