日前，國(guó)務(wù)院總理李強(qiáng)簽署國(guó)務(wù)院令，公布《國(guó)務(wù)院關(guān)于規(guī)范中介機(jī)構(gòu)為公司公開(kāi)發(fā)行股票提供服務(wù)的規(guī)定》，自2025年2月15日起施行。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，《規(guī)定》從明確中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)范、厘清收費(fèi)原則、強(qiáng)化監(jiān)管措施等多方面入手，斬?cái)嘀薪闄C(jī)構(gòu)與發(fā)行人不當(dāng)利益捆綁鏈條，有利于培育獨(dú)立、客觀、公正、規(guī)范的中介機(jī)構(gòu)，提高上市公司質(zhì)量，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。
中介機(jī)構(gòu)IPO收費(fèi)行為有了進(jìn)一步規(guī)范。根據(jù)《規(guī)定》，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循市場(chǎng)化原則，根據(jù)工作量、所需資源投入等因素合理確定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。
具體來(lái)看，證券公司保薦業(yè)務(wù)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)業(yè)務(wù)不得以股票公開(kāi)發(fā)行上市結(jié)果作為收費(fèi)條件，律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)根據(jù)國(guó)務(wù)院司法行政等部門關(guān)于律師服務(wù)收費(fèi)的相關(guān)規(guī)定收費(fèi)。
司法部、財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人近日在回答記者提問(wèn)時(shí)表示，《規(guī)定》進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)收費(fèi)等相關(guān)行為的監(jiān)管，防止中介機(jī)構(gòu)與發(fā)行人不當(dāng)利益捆綁。
中介機(jī)構(gòu)正常收費(fèi)行為是否會(huì)受到影響？對(duì)此，上述相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《規(guī)定》立足于推動(dòng)行業(yè)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)更加公開(kāi)、公正、透明，增強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立性，不影響中介機(jī)構(gòu)的正常收費(fèi)行為。
《規(guī)定》明確，地方各級(jí)人民政府不得以股票公開(kāi)發(fā)行上市結(jié)果為條件，給予發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)勵(lì)。
“政府對(duì)發(fā)行人或中介機(jī)構(gòu)的獎(jiǎng)勵(lì)可能誘發(fā)公共資源濫用的問(wèn)題，長(zhǎng)此以往將使得市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序失衡，不利于為企業(yè)創(chuàng)造公平的生存發(fā)展環(huán)境?！鼻迦A大學(xué)法學(xué)院教授湯欣表示，該行為應(yīng)當(dāng)被禁止，避免中介機(jī)構(gòu)喪失獨(dú)立性，也避免地方政府因存在利益關(guān)聯(lián)而疏于履行監(jiān)管職責(zé)。
上市即獎(jiǎng)勵(lì)這一片面激勵(lì)方式的轉(zhuǎn)變，或?qū)?lái)深遠(yuǎn)影響。“《規(guī)定》叫停地方政府上市獎(jiǎng)勵(lì)，是為了防止地方政府的不當(dāng)干預(yù)，引導(dǎo)地方政府和企業(yè)更加注重上市前的準(zhǔn)備和持續(xù)的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，可促使企業(yè)對(duì)于上市決策更趨理性，鼓勵(lì)更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)?！敝袊?guó)信息協(xié)會(huì)常務(wù)理事、國(guó)研新經(jīng)濟(jì)研究院創(chuàng)始院長(zhǎng)朱克力表示。
需要說(shuō)明的是，堅(jiān)持法不溯及既往原則，《規(guī)定》明確，自規(guī)定施行之日起，地方各級(jí)人民政府違反規(guī)定給予發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)勵(lì)的，應(yīng)當(dāng)追回。但根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，對(duì)《規(guī)定》施行前政府已經(jīng)給予的獎(jiǎng)勵(lì)，不予追回。
作為資本市場(chǎng)“看門人”，中介機(jī)構(gòu)是否真正履職盡責(zé)，直接關(guān)系上市公司質(zhì)量好壞及市場(chǎng)生態(tài)優(yōu)劣。
《規(guī)定》進(jìn)一步彌補(bǔ)制度短板，明確對(duì)中介機(jī)構(gòu)的相關(guān)禁止性行為，要求中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得存在以下情形：在合同約定之外收取費(fèi)用，或者以臨時(shí)加價(jià)等方式變相提高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)；通過(guò)簽訂補(bǔ)充協(xié)議、另行約定等方式規(guī)避監(jiān)管收取服務(wù)費(fèi)用，或者違反規(guī)定在不同業(yè)務(wù)之間調(diào)節(jié)收取服務(wù)費(fèi)用；違反規(guī)定入股，或者通過(guò)獲取股票公開(kāi)發(fā)行上市獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)等方式謀取不正當(dāng)利益；其他違反國(guó)家規(guī)定的收費(fèi)或者變相收費(fèi)行為。
對(duì)于違反規(guī)定的，《規(guī)定》明確由證券監(jiān)督管理、財(cái)政、司法行政等部門按照職責(zé)分工責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收違法所得，可以并處違法所得1倍以上10倍以下罰款；沒(méi)有違法所得或者違法所得不足10萬(wàn)元的，可以并處10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，可以并處暫停從事相關(guān)業(yè)務(wù)1個(gè)月至1年。法律另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
“財(cái)產(chǎn)罰”與“資格罰”并舉，直切要害，真正打疼違規(guī)中介機(jī)構(gòu)。中信證券表示，《規(guī)定》明確了各類違法違規(guī)行為的處罰標(biāo)準(zhǔn)，較過(guò)往加重了處罰力度，有利于推動(dòng)證券公司強(qiáng)化責(zé)任擔(dān)當(dāng)、勤勉盡責(zé)，提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。
“通過(guò)明確監(jiān)管措施和法律責(zé)任，加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，將對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生多方面的積極影響?！敝炜肆Ρ硎?，首先，嚴(yán)格的監(jiān)管措施將提升中介機(jī)構(gòu)服務(wù)的專業(yè)性和規(guī)范性，增強(qiáng)市場(chǎng)信心。其次，通過(guò)聯(lián)合現(xiàn)場(chǎng)檢查等手段，能夠更有效發(fā)現(xiàn)和糾正違規(guī)行為，可以更好保護(hù)投資者利益。再次，這些規(guī)定與其他法律銜接，將形成更加完善的法律體系，為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)法治保障，促進(jìn)資本市場(chǎng)更加公平、透明和規(guī)范發(fā)展。 (經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 李華林）