礦業(yè)巨頭力拓集團(tuán)近日宣布了20億美元的股票回購(gòu)計(jì)劃。分析認(rèn)為，力拓此舉凸顯出在鐵礦石等大宗商品價(jià)格大幅下跌的背景下，全球大型礦產(chǎn)公司正加快推進(jìn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，通過(guò)增加產(chǎn)量、削減成本和提高生產(chǎn)率等方式努力自救。
力拓同時(shí)在英國(guó)和澳大利亞上市。力拓此次宣布回購(gòu)的股票，主要是倫敦上市股票。力拓首席執(zhí)行官山姆·沃爾什半年前曾表示，會(huì)實(shí)質(zhì)性增加對(duì)股東的回報(bào)。
不少全球大型礦業(yè)集團(tuán)過(guò)去數(shù)年都曾大規(guī)模投資建設(shè)新礦場(chǎng)，以滿(mǎn)足來(lái)自中國(guó)等地不斷增長(zhǎng)的需求。彭博社報(bào)道稱(chēng)，自2002年以來(lái)，全球新礦和增產(chǎn)投資達(dá)到1萬(wàn)億美元。然而近兩年，隨著大宗商品市場(chǎng)出現(xiàn)動(dòng)蕩，價(jià)格持續(xù)走低，一些投資遭遇慘敗，這些礦業(yè)公司也必須更加正視股東對(duì)高回報(bào)的要求。沃爾什表示，會(huì)將股息增加12%至1.19美元，并啟動(dòng)新一輪的股票回購(gòu)計(jì)劃。
沃爾什12日還表示，由于財(cái)務(wù)狀況良好，力拓有信心持續(xù)回報(bào)股東。力拓2014年凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)78%至65.3億美元。
由于供應(yīng)過(guò)剩等因素影響，鐵礦石價(jià)格在2014年幾乎跌去50%，今年以來(lái)又繼續(xù)下跌了約13%，目前價(jià)格約為每噸62美元。澳大利亞和新西蘭銀行集團(tuán)近日還將今年鐵礦石價(jià)格預(yù)期下調(diào)20%至每噸58美元。
力拓是繼淡水河谷之后世界第二大鐵礦石出口商，因此受到不小沖擊。力拓去年來(lái)自鐵礦石的基本盈利為81億美元，同比下滑18%；但鋁礦業(yè)務(wù)的基本盈利去年增長(zhǎng)124%，抵消了鐵礦石價(jià)格下跌帶來(lái)的部分影響；銅礦業(yè)務(wù)利潤(rùn)上漲11%，鉆石和其他礦石業(yè)務(wù)利潤(rùn)上漲15%。
雖然需求并不強(qiáng)勁，力拓、淡水河谷和必和必拓等大型礦業(yè)集團(tuán)2014年仍在持續(xù)提高鐵礦石產(chǎn)量。分析指出，這是因?yàn)榱ν亟?0%的利潤(rùn)仍來(lái)自鐵礦石業(yè)務(wù)，通過(guò)降低成本和提高生產(chǎn)效率，公司仍然有利可圖。
沃爾什表示，通過(guò)增加銷(xiāo)量和削減成本，力拓實(shí)現(xiàn)了93億美元的基本盈利。進(jìn)一步的減支計(jì)劃還幫助力拓將凈債務(wù)水平從一年之前的181億美元大幅降低至125億美元。自2012年起，力拓每年削減約48億美元的運(yùn)營(yíng)成本。力拓表示，今年會(huì)進(jìn)一步降低7.5億美元的運(yùn)營(yíng)成本。2015年的凈投資規(guī)模也會(huì)由81億美元下降至不足70億美元。力拓表示，油價(jià)下滑也幫助其降低了成本。
力拓去年拒絕了大宗商品巨頭嘉能可-超達(dá)公司7月提出的并購(gòu)建議。之后力拓開(kāi)始提高股東回報(bào)。如果這宗收購(gòu)達(dá)成，將形成全球最大的礦業(yè)集團(tuán)。有分析指出，力拓集團(tuán)的業(yè)績(jī)?cè)綇?qiáng)勁，達(dá)成并購(gòu)交易的可能性就越低。嘉能可-超達(dá)公司有可能提出新的并購(gòu)建議，但如果沒(méi)有出現(xiàn)大的溢價(jià)，交易將很難達(dá)成。
由于大宗商品價(jià)格持續(xù)下跌，嘉能可-超達(dá)也在重新考慮戰(zhàn)略計(jì)劃。嘉能可-超達(dá)近日也表示，計(jì)劃將2015年的資本預(yù)算削減近20%。澳大利亞麥格理集團(tuán)預(yù)計(jì)，為了縮減擴(kuò)張計(jì)劃來(lái)應(yīng)對(duì)價(jià)格下滑，2015年全球礦業(yè)公司將減少200億美元的支出。
沃爾什表示，大宗商品價(jià)格下滑以及全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不確定性，也使力拓面臨艱難的運(yùn)營(yíng)環(huán)境。力拓表示，“今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)計(jì)仍將溫和，開(kāi)年市場(chǎng)就經(jīng)歷了波動(dòng)，這意味著2015年將充滿(mǎn)挑戰(zhàn)?！?/p>