銀行業(yè)2021年累計處置不良資產(chǎn)3.13萬億元——
不良貸款轉(zhuǎn)讓試點運行平穩(wěn)
本報記者 王寶會
近日，銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心有限公司(簡稱“銀登中心”)發(fā)布已開立不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)賬戶機構(gòu)統(tǒng)計表顯示，多家大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和資產(chǎn)管理公司不斷跟進掛牌待售的不良資產(chǎn)包，紛紛參與競價。在監(jiān)管部門和市場機構(gòu)的配合下，不良貸款轉(zhuǎn)讓試點總體運行安全平穩(wěn)，為防范化解金融風(fēng)險起到了積極作用。在《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于開展不良貸款轉(zhuǎn)讓試點工作的通知》(簡稱《通知》)發(fā)布實施一周年之際，銀行零售不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓試點整體表現(xiàn)如何？怎樣有效應(yīng)對轉(zhuǎn)讓遇到的問題和挑戰(zhàn)？
不良資產(chǎn)處置加快推進
不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)經(jīng)過一年多的培育和發(fā)展，各大金融機構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)有序展開。記者根據(jù)銀登中心數(shù)據(jù)梳理顯示，2021年全年，試點機構(gòu)共有50個零售資產(chǎn)包掛牌轉(zhuǎn)讓，債權(quán)金額達56.61億元，其中本金合計19.42億元，涉及債務(wù)人9332戶，涉及資產(chǎn)29114筆。平均來看，單個資產(chǎn)包規(guī)模1.1億元，但實際上各包規(guī)模差異較大，最大金額11.5億元，最小的僅有56萬元。
面對這些資產(chǎn)債務(wù)“包袱”，金融機構(gòu)能否化危為機、從中分得一杯羹？哪些金融機構(gòu)在參與試點工作？
根據(jù)《通知》要求，目前包括6家大型商業(yè)銀行和12家股份制商業(yè)銀行在內(nèi)的18家大中型商業(yè)銀行準予通過批量轉(zhuǎn)讓模式處置零售類不良資產(chǎn)；參與試點的收購機構(gòu)有金融資產(chǎn)管理公司和符合條件的地方資產(chǎn)管理公司、金融資產(chǎn)投資公司。
從試點銀行來看，18家大中型銀行總資產(chǎn)占銀行業(yè)金融機構(gòu)的60%以上，在參與轉(zhuǎn)讓試點業(yè)務(wù)中具有較強的代表性。招聯(lián)金融首席研究員董希淼認為，《通知》允許零售類不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓、批發(fā)類不良資產(chǎn)單戶轉(zhuǎn)讓，降低了不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的要求和門檻；同時將轉(zhuǎn)讓對象擴展到地方資產(chǎn)管理公司和金融資產(chǎn)投資公司，有助于增加不良資產(chǎn)處置主體，加快不良資產(chǎn)處置力度。
自去年首批4單項目完成競價以來，整體上參與機構(gòu)的數(shù)量在不斷增加，這也意味著不良個貸批量轉(zhuǎn)讓持續(xù)升溫。從銀登中心公布的機構(gòu)實際開戶數(shù)顯示，截至1月底，大型商業(yè)銀行(包含分行)開戶數(shù)達182家；股份制商業(yè)銀行(包含分行)開戶數(shù)達201家；金融資產(chǎn)管理公司(包含分公司)開戶數(shù)達109家；地方資產(chǎn)管理公司開戶數(shù)達49家；金融資產(chǎn)投資公司有5家開戶。
中國銀行研究院研究員鄭忱陽表示，一方面，金融機構(gòu)處置不良個貸有較大需求。當前，新冠肺炎疫情反復(fù)影響經(jīng)濟復(fù)蘇進程，個人貸款資產(chǎn)質(zhì)量依然承壓，尤其是個人消費貸、信用卡不良率不斷上升，不良個貸批量轉(zhuǎn)讓無疑是銀行化解零售業(yè)務(wù)不良的重要渠道。另一方面，一年多的試點工作穩(wěn)步推進，多單不良貸款批量轉(zhuǎn)讓的落地加速了該業(yè)務(wù)的市場化進程，為其他試點銀行提供了先行經(jīng)驗和示范。
董希淼表示，總體而言，相關(guān)機構(gòu)參與不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓試點工作的積極性較高，但機構(gòu)之間存在較大差異，部分股份制銀行總行未開戶，參與度較低。這反映出，部分銀行對不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓試點工作的認識有待進一步提高，在實際操作過程中還有一些問題亟需化解。
市場化處置機制逐漸形成
不良資產(chǎn)作為金融機構(gòu)的一類特殊資產(chǎn)，不是一般意義上的商品，是在監(jiān)管的指導(dǎo)下，讓有資質(zhì)受讓的資產(chǎn)管理公司以競價方式參與，最終促成出讓方與受讓方在價格上達成一致。
試點以來，從出讓銀行角度看，18家銀行中有5家未進行試點，僅有13家銀行參與出讓50個資產(chǎn)包。其中，平安銀行出讓不良資產(chǎn)包數(shù)量達22個，出讓債權(quán)金額達53.42億元，占比約為94.4%；建設(shè)銀行出讓債權(quán)金額達1.47億元，占比約為2.6%，其余各行合計1.72億元，合計占比3%。
國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，目前平安銀行是資產(chǎn)出讓的主力，其余發(fā)生出讓業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行均未超過5個資產(chǎn)包，其中9家銀行單包規(guī)模平均不超過1000萬元，業(yè)務(wù)帶有明顯的“試水”性質(zhì)。部分具有試點資質(zhì)的商業(yè)銀行僅完成了開戶，實際上并未掛牌項目及開展資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。
此外，按照目前試點的業(yè)務(wù)流程，受讓的資產(chǎn)管理公司以競價方式參與。曾剛表示，五大金融資產(chǎn)管理公司相對“小心翼翼”，東方、華融和銀河3家機構(gòu)分別實現(xiàn)1個競標，不良資產(chǎn)包均額低于800萬元。此外，地方資產(chǎn)管理公司競標得到18個不良資產(chǎn)包?？傮w上，50個資產(chǎn)包僅有21個完成交割并披露受讓機構(gòu)信息。
專家表示，從轉(zhuǎn)讓的成交結(jié)果看，最終的平均成交價約是本金的4折。零售不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓，資產(chǎn)定價估值是核心，決定了買賣雙方的成交情況，但當前定價依然是難題。比如，首筆不良個貸轉(zhuǎn)讓落地后，出現(xiàn)近200%的資產(chǎn)溢價；隨后資產(chǎn)包的交易溢價現(xiàn)象逐漸減少，出現(xiàn)大幅折價銷售，大約在3折左右；而近期的不良資產(chǎn)包起拍價約占不良貸款本金余額的5%至10%。
鄭忱陽表示，不良資產(chǎn)包定價波動較大、估值難，使得買賣雙方都謹慎出手。雖然資產(chǎn)價格與出售方的資質(zhì)、購買方的處置能力、債務(wù)人的信用狀況密切相關(guān)，但資產(chǎn)價格出現(xiàn)較大的波動，說明不良資產(chǎn)的定價模型不夠精準、定價機制尚未健全，難以精確地反映資產(chǎn)包的價值。隨著前期交易形成的參考標準，交易雙方的價格博弈更加充分、有據(jù)可循?？梢灶A(yù)見，不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的市場化機制正逐漸形成。
盤活金融資產(chǎn)的重要手段
受疫情影響，商業(yè)銀行零售類不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓無論從規(guī)模還是質(zhì)量都將有所上升。在消費金融需求增加、居民杠桿率上升等背景下，批量“打包”轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)對金融機構(gòu)而言是盤活資產(chǎn)的重要手段，將有更多銀行有動力參與該業(yè)務(wù)，有序化解不良風(fēng)險。
銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2021年，銀行業(yè)累計處置不良資產(chǎn)3.13萬億元，同比增加0.11萬億元，再創(chuàng)歷史新高，有效降低了信用風(fēng)險水平。2017年至2021年，5年間累計處置不良資產(chǎn)11.9萬億元，超過此前12年處置總量，為守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險底線提供了重要保障。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，近年來商業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置成效顯著，銀行不良率維持低位，有利于保障銀行穩(wěn)健經(jīng)營。考慮到不良資產(chǎn)處置涉及多部門，需要多部門配合、建立信息共享機制，完善征信體系，積極培育二級市場，發(fā)揮機構(gòu)各自專業(yè)和區(qū)域上的優(yōu)勢，豐富不良處置方式，仍有不少工作要做。
從試點至今，不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓經(jīng)歷了從謹慎觀察期、嘗試參與期到熱情高漲期的轉(zhuǎn)變。曾剛表示，當前，不良資產(chǎn)包價格已呈現(xiàn)均值回歸的態(tài)勢，買賣雙方都將更加重視資產(chǎn)估值。對于純信用零售不良資產(chǎn)估值，更多要把握貸款的主要特征，依托大數(shù)據(jù)估值模型來充分估值。目前，僅限18家大型及股份制商業(yè)銀行參與資產(chǎn)出讓，還應(yīng)鼓勵更多機構(gòu)參與，這樣更有利于在風(fēng)險可控的前提下降低銀行業(yè)不良率。
“包括城商行、農(nóng)商行、消費金融公司等在內(nèi)的中小金融機構(gòu)，不良資產(chǎn)率相對較高，但不良資產(chǎn)處置方式較少，手段匱乏。”董希淼建議，應(yīng)盡快將中小金融機構(gòu)納入不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓試點，采取更多差別化的措施，支持中小金融機構(gòu)減輕歷史包袱。
未來，對于金融資產(chǎn)管理公司而言，不良資產(chǎn)包轉(zhuǎn)讓需求的釋放，有望成為其業(yè)務(wù)“藍?！?。鄭忱陽認為，尤其地方資產(chǎn)管理公司在受讓個人不良貸款時將面臨廣闊的業(yè)務(wù)機遇，有利于提高其盈利能力和經(jīng)營業(yè)績。在供給方和需求方市場都打開的情況下，隨著交易數(shù)據(jù)積累和參考標準的建立，業(yè)務(wù)“試水”、資產(chǎn)估值等要素都會逐步健全，進而提升零售類不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓的質(zhì)效。