日本軟銀集團(tuán)近期人士震蕩不斷。軟銀首席運(yùn)營官馬切洛·克勞爾(Marcelo Claure)近日宣布離職?？藙跔栕鳛檐涖y最重要的決策者之一，他的離職也讓孫正義的投資帝國未來面臨巨大的不確定性。
高管薪酬之爭
軟銀和克勞爾都沒有公布其離職原因，但傳聞稱克勞爾的離職是在與孫正義就薪酬問題發(fā)生爭執(zhí)后發(fā)生的。第一財(cái)經(jīng)記者向克勞爾發(fā)送郵件求證，截至發(fā)稿，尚未得到回復(fù)。
克勞爾此前已經(jīng)是軟銀薪酬排名第二高的高管?！敦?cái)富》數(shù)據(jù)顯示，他在2020年獲得了1700萬美元的收入。
在截至2021年3月的財(cái)年中，軟銀集團(tuán)報(bào)告了460億美元的利潤，創(chuàng)下了有史以來最高年度利潤。據(jù)媒體報(bào)道，克勞爾要求獲得2.17%的利潤份額，約合10億美元。軟銀方面沒有對此予以回應(yīng)。
克勞爾對軟銀的貢獻(xiàn)在去年WeWork上市時被放大。他在挽救軟銀愿景基金對WeWork的部分投資方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。WeWork曾一度陷入財(cái)務(wù)困境并中止IPO，不過該公司去年通過SPAC登陸美股市場。
軟銀目前已經(jīng)任命克勞爾的副手、法國前電信業(yè)高管米歇爾·庫姆斯(Michel Combes)為軟銀國際首席執(zhí)行官。
孫正義曾大力主張“不拘一格降人才”，甚至設(shè)計(jì)調(diào)整薪酬結(jié)構(gòu)，讓高管擁有更多收入。不過這種向高級管理層支付巨額薪酬的做法受到投資者的反對。
克勞爾曾被認(rèn)為是孫正義接班人的有力爭奪者，另一位可能的候選人是軟銀愿景基金負(fù)責(zé)人拉吉夫·米斯拉(Rajeev Misra)。
克勞爾的離職并非個案。去年，另一位被視為孫正義可能的接班人——軟銀首席戰(zhàn)略官佐護(hù)(Katsunori Sago)也已經(jīng)離職。
此外，負(fù)責(zé)軟銀愿景基金Vision Fund的高管Deep Nishar和Jeff Housenbold也分別離職，后者出于薪酬原因離開。
海外投資“縮編”
克勞爾的離職正處于軟銀擴(kuò)張日本團(tuán)隊(duì)之際。軟銀集團(tuán)本月早些時候計(jì)劃擴(kuò)大其“愿景基金”的日本投資團(tuán)隊(duì)，增加員工并加大交易撮合力度，以改變過去10年在本土市場投資不足的局面。
目前軟銀的大部分投資都是在海外，尤其是在美國和中國。軟銀現(xiàn)有的投資組合中，美國占42%，歐洲占28%，中國占15%。迄今為止投資的日本企業(yè)只有個位數(shù)。
孫正義在2019年曾表示，日本缺少投資的機(jī)會，并稱日本在發(fā)展人工智能的競爭中已經(jīng)落后。他說：“不幸的是，日本國內(nèi)基本上沒有可以稱為全球一流’獨(dú)角獸’的公司?！?/p>
然而，這種情況正在改變。由松井健太郎(Kentaro Matsui)領(lǐng)導(dǎo)的日本愿景基金團(tuán)隊(duì)正在積極招聘。松井健太郎表示：“日本是世界第三大經(jīng)濟(jì)體，為高增長的科技公司提供了一個極具吸引力的機(jī)會。日本正在成為一個技術(shù)創(chuàng)新中心，特別是在生物技術(shù)和前沿技術(shù)等領(lǐng)域，這些領(lǐng)域?qū)⑼苿蝇F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的增長?！?/p>
軟銀愿景去年對中國生物科技公司最大的投資發(fā)生在去年年末，軟銀領(lǐng)投了中國生物科技公司艾博生物高達(dá)3億美元的C+輪融資，以幫助該公司加速mRNA疫苗產(chǎn)品的研發(fā)和臨床。
如今軟銀投資向日本本土轉(zhuǎn)移，也反映了海外科技投資市場的風(fēng)險(xiǎn)。軟銀在過去一年中瘋狂拋售了上百億美元的上市科技股，包括拋售對Meta(前Facebook)、微軟、Netflix以及谷歌等公司持有的60億美元的資產(chǎn)，并減持了Uber以及DoorDash持有的40億美元資產(chǎn)。
去年，軟銀旗下的重要資產(chǎn)負(fù)面消息不斷。如軟銀愿景基金投資的滴滴出行宣布在美國退市，中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭阿里巴巴接受更嚴(yán)厲的反壟斷審查等。
此外，軟銀將Arm出售給芯片巨頭英偉達(dá)的計(jì)劃也遭到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的反對。上周有消息稱，英偉達(dá)正準(zhǔn)備放棄這項(xiàng)收購交易。英偉達(dá)對此予以否認(rèn)。
作為全球最重要的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，軟銀所擁有了“獨(dú)角獸”數(shù)量仍然是全球排名前三的。根據(jù)胡潤百富的《2021全球獨(dú)角獸投資機(jī)構(gòu)百強(qiáng)榜》，軟銀旗下上榜“獨(dú)角獸”企業(yè)的數(shù)量達(dá)到146家，僅次于紅杉(206家)和老虎基金(147家)。
但近期全球市場科技股經(jīng)歷的一輪暴跌讓投資人的情緒受到重創(chuàng)。納斯達(dá)克綜合指數(shù)今年迄今已下跌超過15%。一些高增長科技公司的投資者正在退縮，他們擔(dān)心科技股繁榮可能不會持續(xù)太久，這也使得一些初創(chuàng)公司的估值面臨下調(diào)壓力。
這意味著軟銀投資的很多“獨(dú)角獸”企業(yè)可能面臨估值下調(diào)以及難以上市的風(fēng)險(xiǎn)?！昂笃谌谫Y的企業(yè)將會面臨更大的定價下行的壓力。”一位專注于科技公司投資的市場人士告訴第一財(cái)經(jīng)記者，“我們會看到很多企業(yè)估值縮水，甚至難以完成后期階段的融資?！?/p>
風(fēng)投Hoxton Ventures合伙人Hussein Kanji認(rèn)為，隨著流動性條件開始收緊，一些私營科技公司可能會暫停IPO的計(jì)劃，而特殊目的收購SPAC交易則會處于觀望。