中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)發(fā)布——
我國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)
中經(jīng)行業(yè)發(fā)展研究課題組
《中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)(2021年四季度)報(bào)告》今日發(fā)布。
面對(duì)全球疫情蔓延對(duì)國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的諸多不利影響，我國(guó)科學(xué)統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，加強(qiáng)宏觀政策跨周期調(diào)節(jié)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定恢復(fù)，2021年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長(zhǎng)8.1%。工業(yè)行業(yè)景氣保持在相對(duì)較高水平，2021年一季度至四季度，中經(jīng)工業(yè)景氣指數(shù)分別為109.3、104.9、103.4和102.4，回落幅度逐季放緩。四季度景氣指數(shù)雖有所回落，但比疫情前2019年同期水平高3.2個(gè)點(diǎn)。
高技術(shù)產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)工業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)
我國(guó)扎實(shí)落實(shí)“六穩(wěn)”“六?！惫ぷ鳎e極應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)疫情多點(diǎn)散發(fā)、大宗商品價(jià)格上漲、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)不暢等問(wèn)題，加大保供穩(wěn)價(jià)、助企紓困力度，特別是有針對(duì)性地支持中小微企業(yè)、個(gè)體工商戶等市場(chǎng)主體恢復(fù)活力，工業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定恢復(fù)。2021年，規(guī)模以上工業(yè)增加值增長(zhǎng)9.6%，高于全年GDP增速1.5個(gè)百分點(diǎn)。受同比基數(shù)抬升影響，工業(yè)景氣指數(shù)從2021年年初以來(lái)的高位持續(xù)回落，但當(dāng)前仍處于相對(duì)較高景氣水平。2021年四季度，構(gòu)成中經(jīng)工業(yè)景氣指數(shù)的6個(gè)指標(biāo)增速均不同程度回落。其中，生產(chǎn)、銷售、出口、效益、投資增速雖有所回落但仍保持在相對(duì)較高水平，用工則出現(xiàn)同比下降。
中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)監(jiān)測(cè)的11個(gè)具體行業(yè)中，1個(gè)行業(yè)景氣指數(shù)上升，1個(gè)持平，9個(gè)回落。從高技術(shù)行業(yè)來(lái)看，國(guó)內(nèi)疫情散發(fā)，動(dòng)態(tài)清零，國(guó)外疫情加速擴(kuò)散，國(guó)內(nèi)外醫(yī)療物資、疫苗接種需求力度不減。原料藥產(chǎn)業(yè)、生物制藥產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展，醫(yī)藥行業(yè)處于相對(duì)較高景氣水平，景氣指數(shù)受基數(shù)抬升影響高位回落。四季度中經(jīng)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為104.6，比上季度回落1.1個(gè)點(diǎn)，但比疫情前2019年同期水平高6.1個(gè)點(diǎn)。我國(guó)加快推進(jìn)以5G、人工智能為代表的新型網(wǎng)絡(luò)、平臺(tái)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，IT設(shè)備制造業(yè)需求保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，受同比基數(shù)抬升影響，中經(jīng)IT設(shè)備制造業(yè)景氣指數(shù)為100.1，比上季度回落1.2個(gè)點(diǎn)，但比疫情前的2019年同期水平高0.9個(gè)點(diǎn)。
從汽車、服裝等消費(fèi)性行業(yè)來(lái)看，我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中有升，一系列穩(wěn)定和鞏固傳統(tǒng)消費(fèi)、激發(fā)和釋放新型消費(fèi)的政策措施出臺(tái)，進(jìn)一步提升了消費(fèi)意愿。汽車行業(yè)隨著芯片供應(yīng)緊張局面緩解，產(chǎn)銷狀況有所改善。受供給側(cè)的制約以及同比基數(shù)抬升影響，四季度中經(jīng)汽車產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為99.8，比上季度回落0.6個(gè)點(diǎn)，但比疫情前2019年同期水平高1.8個(gè)點(diǎn)。在國(guó)內(nèi)需求恢復(fù)、出口訂單回流等多重因素作用下，服裝行業(yè)呈穩(wěn)定恢復(fù)態(tài)勢(shì)，行業(yè)景氣指數(shù)雖受同比基數(shù)抬升影響有所回落，但回落幅度逐步趨緩。四季度中經(jīng)服裝產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為99.4，較上季度略降0.2個(gè)點(diǎn)，比疫情前的2019年同期水平高1.8個(gè)點(diǎn)。
從能源、原材料等基礎(chǔ)性行業(yè)來(lái)看，隨著我國(guó)保供穩(wěn)價(jià)政策落實(shí)力度加大，煤炭、鋼鐵、有色金屬等能源、原材料價(jià)格不同程度回落，對(duì)相關(guān)行業(yè)景氣產(chǎn)生一定影響。其中，煤炭行業(yè)景氣指數(shù)繼續(xù)上升，石油行業(yè)持平，電力、鋼鐵、有色、化工、非金屬礦物制品等行業(yè)不同程度回落。數(shù)據(jù)顯示，四季度煤炭行業(yè)景氣指數(shù)為106.7，比上季度上升2.1個(gè)點(diǎn)；石油行業(yè)景氣指數(shù)為102.6，與上季度持平；電力、鋼鐵、有色、化工、非金屬礦物制品業(yè)景氣指數(shù)分別為101.0、103.2、102.1、102.3和101.3，分別比上季度回落0.4個(gè)、0.8個(gè)、0.5個(gè)、0.7個(gè)和0.7個(gè)點(diǎn)。
從生產(chǎn)看，受同比基數(shù)抬升影響，工業(yè)生產(chǎn)增速繼續(xù)回落，2021年全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)9.6%，比1月至9月增速回落2.2個(gè)百分點(diǎn)。兩年平均增速為6.1%，比疫情前2019年同期水平高0.4個(gè)百分點(diǎn)。從月度變化來(lái)看，工業(yè)生產(chǎn)單月增速連續(xù)3個(gè)月回升，10月至12月，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速分別為3.5%、3.8%和4.3%。隨著政策措施落地顯效，工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)逐步加快。
在41個(gè)工業(yè)大類行業(yè)中，高技術(shù)制造業(yè)以及裝備制造業(yè)保持較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，對(duì)工業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng)帶動(dòng)引領(lǐng)作用增強(qiáng)。2021年高技術(shù)制造業(yè)、裝備制造業(yè)增加值分別增長(zhǎng)18.2%、12.9%。從產(chǎn)品來(lái)看，新能源汽車、工業(yè)機(jī)器人、集成電路、微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量分別增長(zhǎng)145.6%、44.9%、33.3%、22.3%，新興產(chǎn)品、電子產(chǎn)品保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
需求恢復(fù)出口增長(zhǎng)助推企業(yè)銷售平穩(wěn)提升
2021年，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入比上年增長(zhǎng)19.4%，比1月至9月回落2.8個(gè)百分點(diǎn)；兩年平均增速為9.7%，與1月至9月兩年平均增速持平。工業(yè)企業(yè)銷售增速回落主要與同比基數(shù)的抬升有關(guān)?？傮w來(lái)看，工業(yè)企業(yè)銷售實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，一方面與工業(yè)品價(jià)格持續(xù)高位運(yùn)行有關(guān)；另一方面國(guó)內(nèi)需求平穩(wěn)恢復(fù)、出口持續(xù)快速增長(zhǎng)。
分行業(yè)來(lái)看，41個(gè)工業(yè)大類行業(yè)營(yíng)業(yè)收入均實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。其中，前期價(jià)格快速上漲的煤炭、原油、天然氣、鋼鐵、有色等能源原材料產(chǎn)品價(jià)格高位運(yùn)行，受其影響，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)、有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)等行業(yè)兩年平均營(yíng)業(yè)收入增速分別為19.0%、12.1%、18.5%和17.4%，均保持兩位數(shù)增長(zhǎng)；而石油加工業(yè)營(yíng)業(yè)收入兩年平均增速為7.3%，比1月至9月增速加快0.2個(gè)百分點(diǎn)。醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)加速向中高端領(lǐng)域邁進(jìn)帶動(dòng)行業(yè)附加值提升，國(guó)家醫(yī)保談判也加快藥品銷售的放量，1月至11月，醫(yī)藥制造業(yè)營(yíng)業(yè)收入兩年平均增速達(dá)12.1%。制造強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略深入推進(jìn)，專用設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、儀器儀表制造業(yè)等高技術(shù)制造業(yè)、裝備制造業(yè)的營(yíng)業(yè)收入呈相對(duì)較快增長(zhǎng)，兩年平均增速均在10%以上，高于全部工業(yè)平均增長(zhǎng)水平。紡織服裝行業(yè)受節(jié)日消費(fèi)升溫、海外訂單回流等因素帶動(dòng)，銷售狀況逐步改善，營(yíng)業(yè)收入兩年平均同比下降2.9%，降幅與1月至9月持平，比1月至8月收窄0.3個(gè)百分點(diǎn)。
全球疫情防控形勢(shì)仍然嚴(yán)峻，我國(guó)疫情防控優(yōu)勢(shì)帶來(lái)的供給優(yōu)勢(shì)持續(xù)顯現(xiàn)；加之圣誕節(jié)前海外消費(fèi)需求集中釋放，以及我國(guó)穩(wěn)外資穩(wěn)外貿(mào)政策措施帶來(lái)紅利，出口持續(xù)保持快速增長(zhǎng)。2021年我國(guó)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值39.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)21.4%。出口結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，對(duì)主要貿(mào)易伙伴出口保持快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國(guó)一般貿(mào)易出口13.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)24.4%；對(duì)美國(guó)、歐盟、東盟、日本出口分別增長(zhǎng)19.0%、23.7%、17.7%和8.5%。與此同時(shí)，我國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家貿(mào)易往來(lái)日益緊密，貿(mào)易規(guī)模不斷擴(kuò)大，2021年我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家進(jìn)出口增長(zhǎng)23.6%。
工業(yè)品價(jià)格上漲勢(shì)頭受到初步遏制
我國(guó)積極應(yīng)對(duì)煤炭、鋼鐵等能源原材料價(jià)格快速上漲的壓力，通過(guò)釋放產(chǎn)能增加供給、投放儲(chǔ)備平抑價(jià)格等政策“組合拳”的落地，工業(yè)品價(jià)格持續(xù)上漲勢(shì)頭得到初步遏制。2021年四季度各月，工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格環(huán)比分別上漲2.5%、持平和下跌1.2%；同比分別上漲13.5%、12.9%和10.3%。從構(gòu)成看，生產(chǎn)資料出廠價(jià)格環(huán)比由上漲轉(zhuǎn)為下跌，生活資料出廠價(jià)格環(huán)比由溫和上漲轉(zhuǎn)為持平。四季度各月生產(chǎn)資料出廠價(jià)格環(huán)比分別上漲3.3%、下跌0.1%和下跌1.6%。
分行業(yè)看，在保供穩(wěn)價(jià)政策作用下，煤炭供應(yīng)增加，社會(huì)庫(kù)存回升，煤炭?jī)r(jià)格逐步回落，10月至12月，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)出廠價(jià)格環(huán)比分別上漲20.1%、下跌4.9%和下跌8.3%。隨著煤炭?jī)r(jià)格回落以及基建地產(chǎn)等需求端增長(zhǎng)的走弱，鋼鐵、有色金屬價(jià)格不同程度回落，10月至12月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)產(chǎn)品出廠價(jià)格環(huán)比分別上漲3.5%、下跌4.8%和下跌4.4%，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)環(huán)比分別上漲3.6%、下跌1.2%和下跌1.4%。國(guó)際油價(jià)四季度呈先跌后漲高位震蕩態(tài)勢(shì)，國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格漲幅回落，相關(guān)化工產(chǎn)品價(jià)格隨之回落。10月至12月，石油加工業(yè)產(chǎn)品出廠價(jià)格環(huán)比分別上漲7.3%、上漲1.7%和下跌6.3%。全球芯片供應(yīng)緊張態(tài)勢(shì)有所緩解，我國(guó)電子、汽車行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格不同程度回落。10月至12月，汽車制造業(yè)產(chǎn)品出廠價(jià)格環(huán)比分別上漲0.1%、上漲0.2%和下跌0.2%；計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)產(chǎn)品出廠價(jià)格環(huán)比分別上漲0.1%、下跌0.2%和下跌0.3%。在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定恢復(fù)的背景下，一系列助企紓困政策措施加碼有效促進(jìn)工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)快速增長(zhǎng)。1月至11月，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)38.0%，比1月至9月回落6.7個(gè)百分點(diǎn)；兩年平均增長(zhǎng)18.9%，比1月至9月的兩年平均增速微升0.1個(gè)百分點(diǎn)，高于疫情前2019年同期水平。
2021年，在41個(gè)工業(yè)大類行業(yè)中，32個(gè)行業(yè)利潤(rùn)總額比上年增長(zhǎng)，8個(gè)行業(yè)下降，1個(gè)行業(yè)由盈轉(zhuǎn)虧。其中，價(jià)格高位運(yùn)行的煤炭、石化、鋼鐵、有色等能源原材料行業(yè)利潤(rùn)仍呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，1月至11月，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)2.2倍，石油、煤炭及其他燃料加工業(yè)增長(zhǎng)3.9倍，化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)增長(zhǎng)1.0倍，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長(zhǎng)1.0倍，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長(zhǎng)1.5倍。上述能源原材料行業(yè)利潤(rùn)總額兩年平均增速均在30%以上。醫(yī)藥、IT設(shè)備制造業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)兩年平均增速分別為38.2%和22.5%，均高于規(guī)模以上工業(yè)總體增長(zhǎng)水平。
四季度工業(yè)企業(yè)銷售利潤(rùn)率為7.0%，比上年同期上升0.9個(gè)百分點(diǎn)，仍處相對(duì)較高水平。在中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的11個(gè)行業(yè)中，煤炭、醫(yī)藥等行業(yè)銷售利潤(rùn)率相對(duì)較高，分別為23.5%和20.2%；化工、石油、非金屬礦物制品等行業(yè)也超過(guò)工業(yè)整體水平，分別為9.8%、8.7%、8.6%；服裝、鋼鐵和電力等行業(yè)銷售利潤(rùn)率偏低，分別為4.9%、4.5%和3.4%。
政策發(fā)力注入發(fā)展新動(dòng)能
2022年，我國(guó)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，積極的財(cái)政政策更加注重效能提升，中央預(yù)算內(nèi)投資下達(dá)進(jìn)度以及地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行節(jié)奏有望進(jìn)一步加快。穩(wěn)健的貨幣政策更加注重靈活適度，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)、科技創(chuàng)新、綠色發(fā)展的支持力度有望加碼；同時(shí)進(jìn)一步合理釋放流動(dòng)性，1月17日央行公布降低中期借貸便利(MLF)操作和公開(kāi)市場(chǎng)逆回購(gòu)操作的中標(biāo)利率10個(gè)基點(diǎn)，有助于降低企業(yè)融資成本。政策不斷發(fā)力有助于改善企業(yè)預(yù)期，撬動(dòng)社會(huì)資本，為工業(yè)企業(yè)發(fā)展注入新動(dòng)能。
隨著保供穩(wěn)價(jià)、助企紓困等政策落地，上游能源原材料價(jià)格漲幅回落，企業(yè)盈利狀況好轉(zhuǎn)，工業(yè)訂貨狀況有所改善。2021年10月至12月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)中的新訂單指數(shù)分別為48.8%、49.4%和49.7%，連續(xù)2個(gè)月回升。海外需求方面，奧密克戎毒株對(duì)國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈帶來(lái)沖擊，我國(guó)出口補(bǔ)缺口效應(yīng)有所增強(qiáng)。11月至12月制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)中的新出口訂單指數(shù)分別為48.5%和48.1%，高于8月至10月期間水平。同時(shí)，《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》生效實(shí)施，將為我國(guó)外貿(mào)企業(yè)發(fā)展進(jìn)一步打開(kāi)市場(chǎng)空間。
“兩新一重”(新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，新型城鎮(zhèn)化建設(shè)，交通、水利等重大工程建設(shè))和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化改造加速推進(jìn)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)加速向綠色低碳化轉(zhuǎn)型，企業(yè)投資空間進(jìn)一步拓寬。2021年全國(guó)固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)54.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)4.9%。其中，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域和民生補(bǔ)短板領(lǐng)域仍是市場(chǎng)投資熱點(diǎn)。2021年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資和社會(huì)領(lǐng)域投資同比分別增長(zhǎng)17.1%和10.7%，比全部投資增速分別高12.2個(gè)和5.8個(gè)百分點(diǎn)。隨著投資信心回升，工業(yè)投資意愿持續(xù)改善。2021年工業(yè)投資同比增長(zhǎng)11.4%，兩年平均增速自8月以來(lái)連續(xù)5個(gè)月保持上升態(tài)勢(shì)。新能源、城市軌道交通等領(lǐng)域投資意愿更為強(qiáng)勁。鐵路、船舶、航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)等高端裝備制造業(yè)投資增速保持在20%以上。
雖然工業(yè)經(jīng)濟(jì)呈持續(xù)恢復(fù)態(tài)勢(shì)，但也要看到，奧密克戎毒株在全球范圍內(nèi)蔓延對(duì)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定帶來(lái)影響；石油、天然氣等國(guó)際大宗商品價(jià)格快速上漲沖擊世界經(jīng)濟(jì)，以美國(guó)為首的主要國(guó)家央行對(duì)貨幣政策采取收緊態(tài)度，市場(chǎng)擔(dān)憂情緒上升。世界銀行最新發(fā)布的《全球經(jīng)濟(jì)展望》預(yù)計(jì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將顯著放緩，從2021年的5.5%降至2022年的4.1%。嚴(yán)峻的國(guó)際環(huán)境給我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成較大下行壓力。
總體來(lái)看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和疫情防控在全球表現(xiàn)突出，為工業(yè)企業(yè)充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)體系完整、配套能力完備的優(yōu)勢(shì)提供了良好的宏觀環(huán)境。面對(duì)需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱的三重壓力，工業(yè)經(jīng)濟(jì)應(yīng)進(jìn)一步鞏固和夯實(shí)發(fā)展，精準(zhǔn)打通產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈堵點(diǎn)卡點(diǎn)，穩(wěn)定能源、原材料等重要產(chǎn)品供應(yīng)；加快實(shí)施產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造工程，培育一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大企業(yè)和生態(tài)主導(dǎo)型企業(yè)，培育一批創(chuàng)新能力強(qiáng)的“專精特新”中小企業(yè)，推動(dòng)制造業(yè)延鏈強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈；深入實(shí)施制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型行動(dòng)，加快構(gòu)建數(shù)字化轉(zhuǎn)型服務(wù)體系，推動(dòng)數(shù)字技術(shù)與制造業(yè)的融合，以數(shù)字化賦能產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，推動(dòng)制造業(yè)向中高端邁進(jìn)。 (報(bào)告由經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)社中國(guó)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)研究院、中國(guó)統(tǒng)計(jì)信息服務(wù)中心聯(lián)合編制)