證監(jiān)會在上周末打出暫緩新股發(fā)行方案，雖然為市場注入了流動性資金，但卻讓打新基金的公募操盤手們犯了愁，如今市場上近300只打新基金正面臨贖回的壓力，無奈之下，越來越多的基金公司對旗下打新產(chǎn)品轉(zhuǎn)換投資策略，介入債券市場。
今年上半年，盡管牛市行情讓很多偏股型基金收益飆漲，但“穩(wěn)賺不賠”的打新基金依然受到投資者的青睞踴躍申購，很多基金公司也憑借著發(fā)行打新產(chǎn)品規(guī)模暴增，如西部利得、鵬華基金、東方基金等。萬德數(shù)據(jù)顯示，目前公募基金市場上約有300只較為典型參與打新的公募基金，截至6月底，打新基金凈值規(guī)模在100億元以上的超過60只，更有4只基金規(guī)模突破150億元大關(guān)，另外有19只基金凈值規(guī)模在120億-150億元之間。
然而，隨著監(jiān)管層IPO暫停的一聲令下，前期銷售火爆的打新基金也面臨著贖回的困境。“新股發(fā)行暫停后，近幾日旗下打新產(chǎn)品無不面臨著凈贖回，無論是散戶還是機(jī)構(gòu)客戶都打算退出。”滬上一位基金經(jīng)理表示。
北京商報(bào)記者注意到，為了應(yīng)對贖回危機(jī)，各大基金公司紛紛對旗下打新基金轉(zhuǎn)變投資策略，選擇投資更加穩(wěn)健低風(fēng)險的債券市場或貨幣市場。
南方基金表示，短期內(nèi)打新基金將轉(zhuǎn)變?yōu)閭突穑L期則會轉(zhuǎn)變?yōu)楸１净疬\(yùn)作。國泰基金也指出，在保證流動性的前提下，旗下打新產(chǎn)品將以中短久期的債券為主進(jìn)行投資，努力提高組合的靜態(tài)收益率。股票將嚴(yán)格控制倉位，尋找相對確定的機(jī)會進(jìn)行投資。
此前打新最為積極的國聯(lián)安基金也表示，打新產(chǎn)品短期操作將以純債投資為主。在兼顧流動性和收益性的前提下，國聯(lián)安打新基金將以利率債和中高等級信用債為核心構(gòu)建組合。
“預(yù)計(jì)本輪新股暫停的時間不會太長，一旦市場企穩(wěn)，新股發(fā)行隨時可能重啟。我們保守估計(jì)此次暫停的時間大概在3個月之內(nèi)。”南方基金表示。另外，泰達(dá)宏利基金公司也指出，目前暫緩是在減少IPO發(fā)行基礎(chǔ)上的護(hù)盤行為，新股發(fā)行審核工作不會停止。
那么面對打新基金無新可打的局面，投資者是否應(yīng)該贖回呢？德勝基金首席分析師江賽春認(rèn)為，如果基民是沖著打新的無風(fēng)險收益而投資的，那在IPO暫停的局面下，建議還是贖回。對于一些轉(zhuǎn)變投資策略的打新基金來說，就要看投資者自己的選擇，如果所持打新基金未來投向純債市場，那么也無太大風(fēng)險。