面對A股逾兩周的連續(xù)大跌，繼6月26日后，監(jiān)管層再次喊話。
6月29日晚，證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍通過其官方微博稱，“前期股市上漲積累了大量獲利盤，近期股市的下跌是過快上漲的調(diào)整，是市場自身運行規(guī)律的結(jié)果。”
“但回調(diào)過快也不利于股市的平穩(wěn)健康發(fā)展。”張曉軍說。
該微博還介紹了為期超過一個月的場外配資業(yè)務(wù)檢查成果，據(jù)其透露，與配資有關(guān)的HOMS賬戶在一個月內(nèi)減少規(guī)模達18萬戶，占存量賬戶的近5成。
6成強平
在監(jiān)管層看來，目前A股活躍度仍維持在相對較高水平。
據(jù)證監(jiān)會統(tǒng)計，6月25日至29日，滬深兩市日均交易額超1.5萬億，高于年初至6月12日平均1.2萬億的水平；同時，該區(qū)間滬深兩市人均開戶數(shù)和交易結(jié)算資金余額也創(chuàng)新高。
而針對A股的場內(nèi)、場外融資業(yè)務(wù)的風險和治理情況，證監(jiān)會亦予以說明。
“融資融券強制平倉金額不大，6月15日至26日因維持擔保比例低于130%而強制平倉的金額僅為961萬元。”張曉軍指出，“截至6月26日客戶整體維持擔保比例為247%，高于年初的240%的水平。”
有分析人士指出，券商兩融杠桿最高時發(fā)生在去年底，但后來經(jīng)證監(jiān)會“1·16”兩融檢查，多數(shù)券商杠桿已下降，這亦是促使兩融業(yè)務(wù)受此輪A股回撤沖擊較小的原因之一。
“融資去年底許多家有1：2的，現(xiàn)在也就1：1.4到1：1.7，之前那種很少了。”北京國資旗下一家大型券商營業(yè)部經(jīng)理指出，“其實是相通的，因為杠桿降下來，整體的維持擔保比例就高了。”
張曉軍亦對此表示，券商兩融業(yè)務(wù)目前運行正常、風險可控，經(jīng)受住了近兩周股市較大幅度回調(diào)的檢驗。
但值得一提的是，來自中國證券金融股份有限公司的數(shù)據(jù)顯示，僅6月25、26日兩個交易日內(nèi)，遭強平的兩融資金就將近600萬元，這意味著，暴跌以來超6成被強平的融資盤發(fā)生在最近兩個交易日內(nèi)。
“6月15日到24日8個交易日的強平都比不上25、26兩天的量多，說明市場下跌對兩融的影響是很明顯的。”前述營業(yè)部經(jīng)理坦言，“如果任由市場下跌，逼近風控線的融資盤會越來越多。”
HOMS子賬戶銳減18萬戶
針對場外融資盤的亂象，監(jiān)管層的清理整頓也已初步告成。據(jù)張曉軍透露，經(jīng)過逾一個月的清理整頓，場外配資利用HOMS系統(tǒng)接入券商系統(tǒng)的子賬戶數(shù)量已大幅縮水。
“從對場外配資初步調(diào)研情況看，通過HOMS系統(tǒng)接入證券公司的客戶資產(chǎn)規(guī)模約4400億元，平均杠桿倍數(shù)約為3倍。”張曉軍稱，“子賬戶數(shù)已由5月24日高峰時的37萬戶下降至6月29日的19萬戶，場外配資的風險已有相當程度的釋放。”
在業(yè)內(nèi)人士看來，這一配資規(guī)模符合預(yù)期，但在監(jiān)管層清理下，HOMS子賬戶的縮減速度之快，可能成為近期大盤向下調(diào)整的導(dǎo)火索。
“配資盤的清理觸發(fā)了市場的調(diào)整情緒，到5000點本來也比較快，市場的調(diào)整勢能比較高。”北京一家大型券商高級策略分析師說。
但需要注意的是，目前并非所有配資模式均采用HOMS與券商系統(tǒng)對接開展；據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者此前調(diào)查，私募基金、非HOMS系統(tǒng)分倉、人工盯盤、單一資金結(jié)構(gòu)化信托、信用或抵押類貸款等五類場外融資模式仍在正常開展。
而針對該類場外配資盤，監(jiān)管層的現(xiàn)階段清理或仍難觸及。
此外值得一提的是，證監(jiān)會還從更加宏觀的維度，對資本市場當前的重要意義進行了強調(diào)，而這亦被市場視為監(jiān)管層試圖呵護市場信心所作出的部分嘗試。
“當前和今后一段時期，大力發(fā)展多層次資本市場是一項戰(zhàn)略性任務(wù)。”張曉軍說，“改革紅利釋放、流動性總體充裕和居民大類資產(chǎn)配置的基本格局沒有發(fā)生改變，經(jīng)濟企穩(wěn)向好的趨勢沒有發(fā)生改變，資本市場改革開放的步伐還會進一步加快。”