本報記者 毛藝融
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11月8日，中國香港特區(qū)政府于憲報刊登《2024年印花稅法例（雜項修訂）條例草案》（以下簡稱《條例草案》），以豁免房地產(chǎn)投資信托基金（以下簡稱“房托基金”，也稱REITs）股份或單位轉(zhuǎn)讓和期權(quán)莊家進行證券經(jīng)銷業(yè)務(wù)的印花稅，以及修訂在香港實施無紙證券市場制度下的印花稅征收安排。
據(jù)悉，《條例草案》將于11月20日提交立法會進行首讀。
匯生國際資本總裁黃立沖對《證券日報》記者表示，豁免房托基金交易和期權(quán)莊家證券經(jīng)銷業(yè)務(wù)印花稅，將降低交易成本，提升房托基金在香港市場的吸引力。投資者可能會因為減少的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，更傾向于投資于香港的房托基金，這可能帶動房托基金的流動性和規(guī)模增長。
買賣香港REITs或不再繳納印花稅
香港立法會相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，香港首個房托基金在2005年推出，其后香港房托基金市場實現(xiàn)顯著增長，截至今年5月份市值規(guī)模較2005年增長4.7倍。
此次政策的核心內(nèi)容為豁免房地產(chǎn)投資信托基金股份或單位轉(zhuǎn)讓的印花稅，以及期權(quán)莊家進行證券經(jīng)銷業(yè)務(wù)的印花稅。
“目前在香港REITs交易與證券交易相同，買賣雙方各需要繳納0.1%的印花稅。不過，大部分主要國際市場，包括日本、新加坡、美國等，買賣REITs一般均無須繳付印花稅。”一位港股分析師表示，豁免印花稅將有助于提升香港REITs的競爭力。
香港特區(qū)政府發(fā)言人表示，2024至2025財政年度特區(qū)政府《財政預(yù)算案》宣布，豁免房托基金股份或單位轉(zhuǎn)讓和期權(quán)莊家進行證券經(jīng)銷業(yè)務(wù)的印花稅，以提升香港房托基金的競爭力，降低期權(quán)莊家的交易成本。修訂印花稅征收安排將促進在無紙證券市場環(huán)境下加蓋印花及征收印花稅程序的效率。上述措施有助于金融市場的發(fā)展。
黃立沖表示，房托基金印花稅的豁免將鼓勵更多房托基金進入市場，豐富投資組合和選擇，也可能推動開發(fā)商和投資者進一步拓展投資組合，涵蓋不同的物業(yè)類型。不過，在全球經(jīng)濟和利率變化的背景下，投資者對香港房地產(chǎn)市場的整體信心仍將受到宏觀經(jīng)濟因素的影響。
事實上，早在今年年初，香港財政司司長陳茂波在公布2024至2025年財政預(yù)算案時就表示，為進一步提高市場競爭力，房地產(chǎn)投資信托基金單位轉(zhuǎn)讓和期權(quán)莊家進行證券經(jīng)銷業(yè)務(wù)，將獲豁免繳付印花稅，預(yù)計香港特區(qū)政府每年收入將減少約10億港元。
今年7月8日，香港財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局局長許正宇表示，計劃今年內(nèi)向香港立法會提交豁免REITs交易印花稅的條例草案。
香港領(lǐng)展房地產(chǎn)投資信托基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次有關(guān)安排能夠降低港股房托基金的交易成本，鼓勵更多投資者參與，進一步提升流動性，有利于港股房托基金市場的長遠發(fā)展。
香港REITs市場流動性有望提升
除了此次豁免印花稅，香港特區(qū)政府此前亦將“開放式基金型公司及房地產(chǎn)投資信托基金資助計劃”延長3年，自2024年5月10日起實施。這意味著，已獲香港證監(jiān)會認(rèn)可并在香港交易所上市的合資格房托基金，其支付予香港服務(wù)提供者的合資格費用，將獲得70%的資助，上限為每只房托基金800萬港元。
香港REITs投資市場今年還迎來更多政策層面的支持。今年4月19日，中國證監(jiān)會發(fā)布5項資本市場對港合作措施。其中提到，將REITs納入滬深港通。擬總體參照兩地股票和ETF互聯(lián)互通制度安排，將內(nèi)地和香港合資格的REITs納入滬深港通標(biāo)的，進一步豐富滬深港通交易品種。
這也意味著，如果后續(xù)REITs納入滬深港通標(biāo)的后，更多內(nèi)地投資者能夠直接投資在中國香港上市的房托基金。
香港證監(jiān)會行政總裁梁鳳儀此前表示，相關(guān)舉措有助于提升REITs的交易流通性和吸引力，REITs產(chǎn)品納入互聯(lián)互通以及香港資助REITs在港上市，二者將產(chǎn)生很大的協(xié)同效應(yīng)。
截至11月10日，香港上市的REITs數(shù)量超過10只，包括領(lǐng)展房產(chǎn)基金、越秀房產(chǎn)信托基金、泓富產(chǎn)業(yè)信托、置富產(chǎn)業(yè)信托、陽光房地產(chǎn)基金、招商局商業(yè)房托、開元產(chǎn)業(yè)投資信托基金等。