中新財(cái)經(jīng)3月17日電(宮宏宇) 懸在全球資本市場頭上的利劍終于落下！北京時間凌晨，美聯(lián)儲正式宣布將基準(zhǔn)利率上調(diào)25個基點(diǎn)！
這是2018年12月以來首次加息，美元、美股指數(shù)也隨之上漲。專家指出，本次利率變動主要基于美國通脹壓力。同時，美聯(lián)儲加息將更考驗(yàn)我國貨幣政策的主動性。
資料圖：美聯(lián)儲主席鮑威爾。通脹高企，推動加息
當(dāng)?shù)貢r間周三，美國聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)宣布將基準(zhǔn)利率上調(diào)25個基點(diǎn)至0.25%-0.50%區(qū)間，預(yù)計(jì)在即將召開的會議上開始減持國債和機(jī)構(gòu)抵押貸款支持證券。
美聯(lián)儲在聲明中稱，通脹居高不下，反映了與疫情相關(guān)的供需失衡、能源價格上漲、更廣泛的價格壓力。烏克蘭沖突可能造成通脹壓力，經(jīng)濟(jì)增長放緩。
美國勞工部3月10日公布的數(shù)據(jù)顯示，美國2月份居民消費(fèi)價格指數(shù)(CPI)環(huán)比上漲0.8%，同比上漲7.9%，創(chuàng)1982年1月以來最大同比漲幅，2月份CPI環(huán)比和同比漲幅均較1月份明顯擴(kuò)大，表明美國通脹率繼續(xù)強(qiáng)勢上揚(yáng)。
中泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷向中新財(cái)經(jīng)表示，美聯(lián)儲收緊和利率上行主要基于通脹壓力而非經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。在本次加息之前，美國面臨的通脹壓力遠(yuǎn)大于上一輪，國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)和就業(yè)形式也更復(fù)雜。
此外，美聯(lián)儲最新發(fā)布的點(diǎn)陣圖顯示，大部分決策者預(yù)計(jì)到今年年底聯(lián)邦基金利率將至少升至1.875%，到2023年底時升至2.75%，并在2024年期間維持不變。這意味著2022年內(nèi)美聯(lián)儲還將加息6次。
美聯(lián)儲主席鮑威爾還在利率決議后的新聞發(fā)布會上表示，美聯(lián)儲最快可能在5月份宣布開始縮表，資產(chǎn)負(fù)債表框架將與上一次相似，速度將比上次更快。
美元、美股指數(shù)上揚(yáng)
美聯(lián)儲宣布加息后，Wind數(shù)據(jù)顯示，美元指數(shù)DXY走高，短線上揚(yáng)近35點(diǎn)，歐元兌美元EUR/USD短線下挫近50點(diǎn)。不過，美元短線上漲后又緊接著走軟。截至發(fā)稿時，美元指數(shù)上漲0.15%，報(bào)98.52。
盤面上，美國股市扛住了美聯(lián)儲加速收緊貨幣的壓力。當(dāng)?shù)貢r間周三收盤，道瓊斯指數(shù)漲1.55%，報(bào)34063.1點(diǎn)；標(biāo)普500指數(shù)漲2.24%，收報(bào)4357.86點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)收漲3.77%，報(bào)13436.55點(diǎn)。
中泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李迅雷此前分析稱，通脹高企下美聯(lián)儲加息，美元實(shí)際利率可能并不會走高。中長期來看，美國債務(wù)貨幣化的閘門一旦開啟很難停止，這將動搖美元在全球的地位。
李迅雷指出，美股對低利率依賴度高，短期調(diào)整壓力大。過去十幾年美股的科技巨頭貢獻(xiàn)了指數(shù)的絕大部分漲幅，而科技巨頭在高利潤率和低利率的環(huán)境下加杠桿大幅回購股票起到了重要的助推作用。長期低利率環(huán)境下，美股的估值處于高位，利率上升將給美股帶來較大的調(diào)整壓力。
“但未來通脹壓力一旦緩解，美國在經(jīng)濟(jì)和就業(yè)壓力下將重回低利率環(huán)境，或者美股估值調(diào)整至合理水平后，美股中享有全球技術(shù)壟斷的科技巨頭將再受追捧。”李迅雷說。
對中國有何影響？
中國人民大學(xué)中國資本市場研究院聯(lián)席院長趙錫軍表示，美聯(lián)儲加息使美元資產(chǎn)升值，容易導(dǎo)致資金的外流。中國放寬貨幣政策，意味著人民幣和美元的息差會進(jìn)一步收窄，給維持國際收支資金流動和人民幣匯率的穩(wěn)定性帶來一定挑戰(zhàn)。在這種復(fù)雜環(huán)境之下，更考驗(yàn)我國貨幣政策的主動性。
資料圖：人民幣。宮宏宇 攝3月16日，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開專題會議，研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢和資本市場問題。會議指出，貨幣政策要主動應(yīng)對，新增貸款要保持適度增長。
招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，下一步，應(yīng)及時運(yùn)用降準(zhǔn)降息等多種貨幣政策工具，靠前精準(zhǔn)發(fā)力。目前，我國金融機(jī)構(gòu)加權(quán)平均存款準(zhǔn)備金率為8.4%，降準(zhǔn)的確仍有一定空間；中期借貸便利(MLF)操作利率已經(jīng)兩個月保持未變，政策利率、市場利率也有繼續(xù)下行的必要和可能。
股市方面，3月16日，A股、港股紛紛大漲。對于美聯(lián)儲加息，有分析認(rèn)為，盡管加息是利空因素，但隨著靴子落地，市場不確定性將結(jié)束，且長時間預(yù)熱已使市場情緒得到提前消化，A股不會受到較大沖擊。
董希淼表示，相關(guān)部門還應(yīng)出臺針對性的政策措施，拿出更多的“真金白銀”，維護(hù)資本市場穩(wěn)定局面，支持資本市場健康發(fā)展。
國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛指出，一些政策預(yù)計(jì)會按照會議部署持續(xù)推出，逐步在重點(diǎn)領(lǐng)域當(dāng)中把市場關(guān)切的一些重大風(fēng)險、重大不確定性逐步消除，給市場的運(yùn)行創(chuàng)造一個更加良好的投資環(huán)境。(完)