證券時報記者 吳琦
押注熱門賽道的基金開始自底部反彈。
近兩周，半導(dǎo)體、精細化工、制藥和航天軍工等熱門賽道輪番上演底部反彈好戲，一批重倉熱門賽道的基金凈值也迅速回升，年內(nèi)走出“深V”模式。
賽道型基金迎反彈
賽道股近期迎來強勢反彈，押注賽道股的基金近期也逐步走出底部。
Wind數(shù)據(jù)顯示，近兩周，半導(dǎo)體、精細化工、制藥和航天軍工分別上漲9.69%、9.4%、8.14%和6.15%，近期資金顯然加大了對賽道股布局力度，尤其是賽道板塊中的優(yōu)質(zhì)成長個股。
押注賽道板塊的長安裕盛A、長安鑫禧A、國投瑞銀先進制造、國投瑞銀新能源A、國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢A和銀華智薈內(nèi)在價值等百只基金凈值近兩周上漲幅度超10%，其中不少基金年內(nèi)出現(xiàn)深V走勢，凈值回報翻紅。值得注意的是，賽道板塊內(nèi)部也呈現(xiàn)出分化走勢，而非去年的普漲行情，如新能源上中下游近期漲幅不一，押注不同產(chǎn)業(yè)的基金表現(xiàn)差距較大。
實際上，近年來，熱門賽道因亮眼業(yè)績吸引了大量投資者涌入，而自去年四季度以來，賽道板塊持續(xù)下探，自高點跌幅超20%的板塊比比皆是，押注熱門賽道的基金紛紛折戟，投資者損失不小。
有基金分析人士對證券時報記者表示，近期市場震蕩，基本面超預(yù)期疊加估值回落，熱門賽道吸引力大增。近期是年報預(yù)告、快報披露季，不少賽道股業(yè)績亮眼，超出市場預(yù)期，例如半導(dǎo)體、磷酸鐵鋰等領(lǐng)域的持續(xù)擴產(chǎn)和漲價，市場也在不斷提升行業(yè)景氣的預(yù)期。此外，經(jīng)過前期回調(diào)，不少個股下探空間有限，估值彈性高的個股優(yōu)先迎來反彈。
值得注意的是，開年以來持續(xù)上漲的穩(wěn)增長板塊近期呈現(xiàn)出頹勢，不少細分領(lǐng)域近期迎來大幅回調(diào)。受此影響，開年表現(xiàn)不錯的重倉穩(wěn)增長的基金迎來回撤。
兩大主題仍是主線
短期市場主線發(fā)生切換，由穩(wěn)增長板塊轉(zhuǎn)向處于賽道中的優(yōu)質(zhì)成長股。有基金人士表示，當(dāng)前優(yōu)質(zhì)成長股底部反彈帶有“預(yù)期”因素，投資者短線參與意愿較強，穩(wěn)增長板塊近期催化因素不多，市場吸引力不足。
從基金公司觀點來看，今年結(jié)構(gòu)性的行情邏輯并未發(fā)生改變，2022年市場最被看好的主線主要集中于穩(wěn)增長和賽道板塊中的優(yōu)質(zhì)成長。
博時基金近期觀點認(rèn)為，經(jīng)過前期的回調(diào)，A股市場的風(fēng)險已經(jīng)得到了一定程度的釋放，結(jié)構(gòu)性行情邏輯不變。在“穩(wěn)增長”的總基調(diào)下，短期大基建板塊的確定性將更高；中長期來看，國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的進程在不斷推進，科技、先進制造、新能源等板塊都將受益，可適當(dāng)關(guān)注相關(guān)優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)的投資機會。
華夏基金預(yù)計年內(nèi)成長板塊業(yè)績兌現(xiàn)概率較大，同時流動性環(huán)境寬松，都有利于指數(shù)的企穩(wěn)和反彈，短期風(fēng)險事件擾動帶來的下跌，反而是加倉優(yōu)質(zhì)成長方向的較好機會。
南方基金認(rèn)為，市場有望圍繞獨立景氣方向和新舊基建的穩(wěn)增長方向演繹。具體來看，可布局年報、一季報業(yè)績預(yù)告中的高增長、高景氣方向，另外兩會是穩(wěn)增長集中發(fā)力的重要窗口，預(yù)計市場將逐漸回到穩(wěn)增長主線。
信達澳銀基金認(rèn)為，當(dāng)前穩(wěn)增長決心明顯，前期跌幅較深的行業(yè)具備短期反彈內(nèi)在動力，看好地產(chǎn)鏈等超跌行業(yè)修復(fù)、長邏輯不變的碳中和領(lǐng)域以及業(yè)績增長確定性強的逆周期板塊。