中行壓力測(cè)試結(jié)果：可容忍房?jī)r(jià)下跌30%

　　劉蘭香

　　5月27日，中國(guó)銀行行長(zhǎng)李禮輝在中行2009年股東大會(huì)上表示，即使房?jī)r(jià)下跌30%，基準(zhǔn)利率上升108個(gè)基點(diǎn)，也不會(huì)對(duì)中行的財(cái)務(wù)產(chǎn)生重大影響。這是中行首次就房貸壓力測(cè)試的結(jié)果公開(kāi)表態(tài)。

　　他還表示，今年第一季地方政府融資平臺(tái)貸款雖有一定增加，但管理層非常重視風(fēng)險(xiǎn)管控，目前正按銀監(jiān)會(huì)的要求對(duì)平臺(tái)貸款逐一打開(kāi)檢查。

　　在歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)蔓延的當(dāng)下，股東對(duì)該行持有的歐洲債券表示擔(dān)憂。對(duì)此，李禮輝表示，盡管中行所持歐洲國(guó)家債券在所有外幣債券中占比在20%左右，但目前還沒(méi)有不良，風(fēng)險(xiǎn)是可控制的。

　　對(duì)于股東最為關(guān)注的再融資事項(xiàng)，李禮輝表示，會(huì)盡快啟動(dòng)A股市場(chǎng)的可轉(zhuǎn)債發(fā)行，但H股融資仍未定具體方案，也沒(méi)有時(shí)間表。

　　可容忍房?jī)r(jià)下跌30%

　　就房貸壓力測(cè)試，李禮輝表示，該行將房貸所面臨的壓力分為輕度、中度和重度三種，其中輕度為房?jī)r(jià)下跌10%，基準(zhǔn)利率上升27個(gè)基點(diǎn)；中度為房?jī)r(jià)下跌20%，基準(zhǔn)利率上升54個(gè)基點(diǎn)；重度為房?jī)r(jià)下跌30%，基準(zhǔn)利率上升108個(gè)基點(diǎn)。

　　“根據(jù)測(cè)試結(jié)果，即使是在重度壓力下，房地產(chǎn)貸款不良率也僅會(huì)上升1.2個(gè)百分點(diǎn)，撥備會(huì)增加幾十個(gè)億，不會(huì)對(duì)中行的財(cái)務(wù)產(chǎn)生重大影響?！崩疃Y輝表示。

　　在銀監(jiān)會(huì)4月20日召開(kāi)的2010年第二次經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)分析通報(bào)會(huì)上，銀監(jiān)會(huì)主席劉明康要求各大中型銀行要按季度開(kāi)展房地產(chǎn)貸款壓力測(cè)試，之后各行的房貸壓力測(cè)試報(bào)告紛紛出爐。據(jù)媒體報(bào)道，工行、建行對(duì)房?jī)r(jià)下跌可容忍度在35%左右，交行為30%，尚未上市的農(nóng)行為20%；股份制銀行中，民生可容忍度最高為40%，招行為37%。

　　李禮輝透露，包括房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款、土地儲(chǔ)備貸款和個(gè)人住房貸款在內(nèi)，中行目前的房地產(chǎn)貸款余額有1萬(wàn)億左右，但他未透露今年以來(lái)的新增額。

　　歐債投資風(fēng)險(xiǎn)可控

　　對(duì)于備受關(guān)注的地方政府融資平臺(tái)貸款，李禮輝表示，該行的平臺(tái)貸款主要投向省市一級(jí)和地市級(jí)，這兩類占比在92%左右；該行平臺(tái)貸款主要用于園區(qū)開(kāi)發(fā)、土地儲(chǔ)備、城市軌道建設(shè)以及公用事業(yè)建設(shè)等，其中有全部現(xiàn)金流或部分現(xiàn)金流的項(xiàng)目占主要比重。

　　截至2009年底，根據(jù)該行自身口徑計(jì)算出來(lái)的地方政府融資平臺(tái)貸款余額為4243億元，當(dāng)年新增2800多億元?！敖衲暌患径绕脚_(tái)貸款有一定增加?！崩疃Y輝表示，但他未透露最新數(shù)據(jù)。

　　他強(qiáng)調(diào)，該行地方政府融資平臺(tái)貸款質(zhì)量良好，截至09年底不良貸款率只有0.05%，而且去年已經(jīng)對(duì)平臺(tái)貸款展開(kāi)質(zhì)量檢查，今年又根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的要求逐一打開(kāi)檢查，對(duì)不符合要求的貸款正在采取各項(xiàng)措施。“這個(gè)工作要到6月底結(jié)束，目前來(lái)看風(fēng)險(xiǎn)是可以控制的?！彼f(shuō)。

　　作為中國(guó)最為國(guó)際化的銀行，中行對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)敞口亦最大。截至2009年底，該行外幣資產(chǎn)占比盡管有所下降，但仍在28%左右，其中包括近期陷入債務(wù)危機(jī)的歐洲資產(chǎn)。

　　李禮輝透露，該行所持有PIGS國(guó)家(希臘、西班牙、葡萄牙和愛(ài)爾蘭)的債券只有幾億美元，而且今年以來(lái)進(jìn)一步減持?！艾F(xiàn)在來(lái)說(shuō)還沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上一季度減持后還有一定收益。”他表示。

　　購(gòu)買央票屬主動(dòng)行為

　　5月26日，外電報(bào)道稱，中行因?yàn)槟瓿踬J款增長(zhǎng)較快，在本周二央行發(fā)行的300億元人民幣一年期央票中，被要求購(gòu)入其中超過(guò)200億元人民幣央票。李禮輝證實(shí)，中行確實(shí)購(gòu)入央票，但并未透露具體規(guī)模。

　　“中行人民幣流動(dòng)性較高，一直都持續(xù)購(gòu)買央行票據(jù)，并不是受到硬性要求才購(gòu)買，”他強(qiáng)調(diào)，中行將購(gòu)買央票視作投資方式之一，是主動(dòng)購(gòu)買的。

　　李禮輝還表示，中行去年貸款增速達(dá)到49%，今年會(huì)將貸款增速控制在17%左右，“雖然這一增速比去年慢了很多，但與2006和2007年相比還是很高的，并且這種增速是可持續(xù)的。”

　　盡管貸款增速放緩，但他預(yù)計(jì)2010年中行凈利息收入仍會(huì)有一定增長(zhǎng)，非利息收入也會(huì)有一定程度的增長(zhǎng)，中行會(huì)更加注重資源的利用，控制成本收入比和風(fēng)險(xiǎn)成本。