金臺觀察：LendingClub的多面性

網(wǎng)絡(luò)配圖

這方還在擔(dān)心P2P（Peer to Peer）的跑路與兌付風(fēng)險，那方卻已然開始在布局上市之路。說的這位先行者就是美國P2P平臺Lending Club，據(jù)財經(jīng)網(wǎng)站IPOscoop披露，Lending Club將于12月11日上市，發(fā)行價區(qū)間定在每股10美元至12美元之間，以價格上限計算，其將在本次IPO中最高融資6.924億美元。一旦其上市成功，對全球P2P行業(yè)會產(chǎn)生不小的帶動效應(yīng)，但更值得關(guān)注的是Lending Club在借用P2P模式打造一個現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)體系。

Lending Club是以債權(quán)形式交易的證券，有別于股票、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)債等常見金融產(chǎn)品，用其主承銷商摩根大通的話，Lending Club上市的是“一個新的資產(chǎn)類型”——利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)打造交易平臺，直接連接了個人投資者和個人借款者的關(guān)系。在美國利率市場化已經(jīng)完成、完整的信用體系評分做支撐的發(fā)達(dá)金融環(huán)境下，這種模式已經(jīng)逐漸變得成熟，并受華爾街風(fēng)投的熱捧，谷歌、KPCB、T. Rowe Price和貝萊德均出現(xiàn)在其投資者名單中。

但能走上上市道路，僅有個人債權(quán)借貸，故事似乎還不是很完整。近幾年，Lending Club在發(fā)展基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的同時，也在為其借貸尋找業(yè)務(wù)場景。一方面，Lending Club在原有業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上拓展新的業(yè)務(wù)，涉足小企業(yè)貸款、無擔(dān)保房屋貸款等，未來還會增加汽車貸款、房屋貸款等；另一方面，今年上半年Lending club斥資1.4億美元，收購了在教育和醫(yī)療貸款業(yè)務(wù)上十分成熟的Spring Stone貸款服務(wù)商，迅速切入這兩個細(xì)分市場。此番收購，可以說是P2P行業(yè)有史以來第一次收購傳統(tǒng)金融企業(yè)，也讓Lending Club將貸款業(yè)務(wù)從線上延伸到線下。

Lending Club計劃于下周開始路演，能否透露更多未來的藍(lán)圖成為其說服潛在投資者相信P2P網(wǎng)貸前景的關(guān)鍵。業(yè)務(wù)場景的探索，讓這個新資產(chǎn)類型的未來有了很多的可能性。

在中國，P2P行業(yè)也在如火如荼的進(jìn)行，機(jī)遇和風(fēng)險在不斷地洗牌。目前，中國的P2P行業(yè)與美國P2P公司經(jīng)營模式差別巨大，國內(nèi)P2P平臺想上市還有很長的一段路要走，要向Lending Club學(xué)習(xí)的內(nèi)容還很多。

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