新華社北京1月23日電(國際觀察)美國才是“債務(wù)陷阱”制造者
新華社記者
一段時間以來，一些美國政客針對他國頻繁炒作所謂“債務(wù)陷阱”問題，試圖借用這一概念干擾破壞發(fā)展中國家投資合作。其邏輯是，越多投資意味著越多債務(wù)，債務(wù)難償就會落入“陷阱”，最終導(dǎo)致資產(chǎn)損失、發(fā)展受限。
如果說存在所謂“債務(wù)陷阱”，那么美國才是這種“債務(wù)陷阱”的制造者。美國是戰(zhàn)后世界經(jīng)濟體系的主導(dǎo)者，發(fā)展中國家屢次爆發(fā)債務(wù)危機都與“美國因素”密不可分；美國聯(lián)邦儲備委員會貨幣政策轉(zhuǎn)向，明顯沖擊發(fā)展中國家債務(wù)穩(wěn)定；美國制造“債務(wù)陷阱”的目的就是讓美國資本輪番“收割”發(fā)展中國家優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，嚴(yán)重破壞發(fā)展中國家償債能力，削弱其發(fā)展基礎(chǔ)，阻斷其經(jīng)濟跨越之路。
發(fā)展中國家“債務(wù)陷阱”的“美國因素”
受新冠疫情影響，全球債務(wù)近年大幅增長，非洲、拉美等發(fā)展中國家債務(wù)風(fēng)險受到關(guān)注，美國借機炒作所謂“債務(wù)陷阱”問題，抹黑發(fā)展中國家互利合作。形成債務(wù)關(guān)系本身是正常的經(jīng)濟行為，只有附加苛刻政治條件或帶有惡意目的的債務(wù)才存在“陷阱”，炒作“債務(wù)陷阱”無非是將經(jīng)濟問題泛化、政治化。如果說發(fā)展中國家可能陷入“債務(wù)陷阱”，那么縱觀半個世紀(jì)國際債務(wù)問題，美國擴張性貨幣政策、缺乏監(jiān)管的借貸金融創(chuàng)新、華爾街惡意做空等，才是數(shù)次債務(wù)危機“爆雷”、發(fā)展中國家落入“陷阱”的重要因素。
世界銀行2019年底發(fā)布研究報告說，自1970年以來，新興市場和發(fā)展中國家共出現(xiàn)四次債務(wù)累積浪潮。上世紀(jì)七八十年代，拉美爆發(fā)債務(wù)危機，陷入“中等收入陷阱”；上世紀(jì)90年代，亞洲金融危機爆發(fā)；本世紀(jì)前十年中爆發(fā)國際金融危機；第四次債務(wù)累積浪潮始于2010年并持續(xù)至今。報告認(rèn)為，第四次債務(wù)累積浪潮中，新興經(jīng)濟體處境比2009年脆弱得多。
諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主、美國哥倫比亞大學(xué)教授約瑟夫·施蒂格利茨和聯(lián)合國經(jīng)濟和社會事務(wù)部全球經(jīng)濟監(jiān)控部門主任哈米德·拉希德2020年7月聯(lián)合撰寫的報告指出，2008年國際金融危機后的量化寬松政策向發(fā)展中國家出口了債務(wù)泡沫。從約半個世紀(jì)前金融市場自由化以來，債務(wù)危機就在全球金融體系中經(jīng)常出現(xiàn)，讓相關(guān)國家、地區(qū)甚至全球經(jīng)濟付出巨大代價。
上海國際問題研究院研究員周玉淵接受新華社記者書面采訪時表示，2010年以來發(fā)展中國家的外債增長中，美國等西方國家私人金融部門貸款快速增長，包括債券市場和商業(yè)銀行貸款，增速和規(guī)模遠(yuǎn)超多邊金融機構(gòu)和中國金融機構(gòu)。根據(jù)世界銀行國際債務(wù)統(tǒng)計估算，2020年拉美成為全球負(fù)債率最高的地區(qū)，其外債主要來自國際金融市場，華爾街和美歐商業(yè)銀行是主要金主。在非洲，來自私人金融部門的外債比重快速上升，已成為該地區(qū)最大的外債來源。
肯尼亞國際關(guān)系問題學(xué)者卡文斯·阿德希爾表示，非洲債務(wù)問題有其歷史原因，來自發(fā)達(dá)經(jīng)濟體的債務(wù)在非洲國家債務(wù)中占比高達(dá)80%。在肯尼亞，大部分外債以美元形式持有。
阿根廷飽受債務(wù)困擾，至今仍是國際貨幣基金組織(IMF)最大債務(wù)國之一。阿根廷社會學(xué)家馬塞洛·羅德里格斯認(rèn)為，這正反映了美國在拉美實行的干預(yù)主義。在阿根廷與一系列債權(quán)人的有關(guān)談判進程中，美國一直是真正主角，其目的是加強對地區(qū)國家的干預(yù)和控制，維持在跨國金融資本領(lǐng)域的霸權(quán)。在債務(wù)形成、金融投機、資本外逃、債務(wù)談判等過程中，債務(wù)國民眾生活水平直線下降，國家主權(quán)不斷喪失。
沖擊發(fā)展中國家債務(wù)穩(wěn)定的“美元因素”
擁有國際儲備貨幣地位的美元供應(yīng)及其利率變化是全球債務(wù)的重要影響因素，美聯(lián)儲貨幣政策對發(fā)展中國家債務(wù)產(chǎn)生顯著影響。上世紀(jì)80年代，美聯(lián)儲為應(yīng)對滯脹連續(xù)加息，導(dǎo)致國際借貸成本驟增，引爆拉美國家債務(wù)危機。
泰國正大管理學(xué)院中國-東盟研究中心主任湯之敏表示，21世紀(jì)初，得益于發(fā)展中國家經(jīng)濟恢復(fù)及國際社會減債努力，發(fā)展中國家債務(wù)狀況得以改善。然而，受2007年美國次貸危機影響，發(fā)展中國家經(jīng)濟遭受重創(chuàng)，債務(wù)規(guī)模明顯擴大。美聯(lián)儲為挽救本國經(jīng)濟實行量化寬松，帶動全球流動性大增，成為近年發(fā)展中國家債務(wù)增長的貨幣源頭。
當(dāng)前，美國經(jīng)濟從疫情中逐步復(fù)蘇，為應(yīng)對高通脹壓力，美聯(lián)儲多次釋放可能提前加息并啟動資產(chǎn)負(fù)債表縮減進程的信號。IMF警告，這可能造成新興市場資本外流和貨幣貶值，令全球金融環(huán)境收緊。
國際金融分析人士普遍認(rèn)為，美聯(lián)儲收緊貨幣政策將從四個方面沖擊發(fā)展中國家債務(wù)：首先，將引發(fā)美元升值，導(dǎo)致以美元計價的存量債務(wù)償債成本上升；第二，將帶動全球融資成本上漲，導(dǎo)致借債成本上升；第三，將導(dǎo)致流向發(fā)展中國家資金減少，加劇其借債來源短缺；第四，以美元計價的大宗商品價格可能下跌，導(dǎo)致依靠資源出口的發(fā)展中國家收入減少，償債基礎(chǔ)遭到破壞。
美國企業(yè)研究所經(jīng)濟學(xué)家德斯蒙德·拉赫曼表示，美聯(lián)儲加息預(yù)期已導(dǎo)致流入新興市場的國際資本減少，如果加息步伐快于預(yù)期，國際資本將加速從新興市場回流美國，債務(wù)水平較高的新興經(jīng)濟體面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
影響發(fā)展中國家償債能力的“美資因素”
償債能力來源于經(jīng)濟可持續(xù)增長。但處于美國主導(dǎo)的國際政治經(jīng)濟體系中，發(fā)展中國家難以獲得公平的發(fā)展權(quán)益，還要被強大的美國資本多輪“收割”，導(dǎo)致經(jīng)濟“造血能力”不足，償債能力受到制約。
美國的國際財團掌控農(nóng)礦產(chǎn)品市場定價權(quán)，直接影響依賴此類貿(mào)易的發(fā)展中國家國際收入。湯之敏認(rèn)為，發(fā)展中國家在與美國為首的西方發(fā)達(dá)國家貿(mào)易中處于不利地位，貿(mào)易條件經(jīng)常惡化，還本付息能力不足；缺乏資本、基礎(chǔ)設(shè)施和高附加值的制造業(yè)，使得發(fā)展中國家在世界經(jīng)濟中長期處于不利地位，從根本上影響償債能力。
華爾街金融資本在國際市場興風(fēng)作浪、攫取利潤、制造危機，遏制新興國家發(fā)展勢頭。菲律賓金磚國家政策研究會研究員、政治學(xué)教授安娜·馬林博格-烏伊認(rèn)為，華爾街金融機構(gòu)和投機者惡意做空亞洲新興市場國家主權(quán)貨幣，引發(fā)1997年亞洲金融危機，不少國家貨幣大幅貶值，債務(wù)負(fù)擔(dān)加劇。
美國資本抄底新興市場國家優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，削弱其經(jīng)濟發(fā)展基礎(chǔ)。在亞洲金融危機中，韓國為拯救經(jīng)濟，被迫允許外資進入命脈企業(yè)，不少民族品牌背后是美資身影。在拉美，羅德里格斯認(rèn)為，阿根廷對跨國資本并購未能適當(dāng)控制，美國主導(dǎo)的資本力量成為最大獲益者。
“債務(wù)陷阱”背后的“美國意圖”
長期以來，世界對美國多次制造“債務(wù)陷阱”的真實意圖有著越來越清晰深刻的認(rèn)識。
經(jīng)歷上世紀(jì)八十年代的頻繁危機后，拉美經(jīng)濟愈加被動適應(yīng)美國政策調(diào)整和經(jīng)濟周期潮汐變化，受制于外債掣肘和市場開放壓力，被迫服從美國經(jīng)濟和金融體制之需。在此過程中，美國對拉美的經(jīng)濟政策具有顯著的“門羅主義”色彩。
在上世紀(jì)九十年代世界格局發(fā)生劇變后，美國加速調(diào)整全球戰(zhàn)略。2001年日本關(guān)東學(xué)院大學(xué)教授奧村皓一撰文說，1992年以后，美國對外投資額以每年20%的速度增長。通過開發(fā)金融和資本市場，美國向發(fā)展中國家滲透西方金融管理方式。在拉美，摩根銀行積極為巴西、墨西哥、委內(nèi)瑞拉、阿根廷、智利的電信和石油等國營企業(yè)的民營化和大型項目提供貸款。巴西和阿根廷金融危機爆發(fā)后，美國企業(yè)利用當(dāng)?shù)卣推髽I(yè)陷入債務(wù)困境、本幣大幅貶值，以低廉的價格收購這些國家的優(yōu)質(zhì)企業(yè)或企業(yè)股份。
在亞洲金融危機后，美國《華爾街日報》2001年曾對經(jīng)濟和商業(yè)界人士提出“美國能否經(jīng)受住亞洲金融危機”的問題。時任耶魯大學(xué)管理學(xué)院院長的杰弗里·加滕直白地表示，美國大公司應(yīng)當(dāng)在亞洲堅持到底，利用前所未有的機會在那些一直不準(zhǔn)外國大量投資的行業(yè)便宜地購買資產(chǎn)。幾年之后，亞洲市場無疑會強勁回升。而事實也正是如此，且類似戲碼反復(fù)重演。
在2008年全球金融危機后，《日本經(jīng)濟新聞》2013年刊文《要防備世界經(jīng)濟的潮流變化》表示，美國是市場波動的震源地，震蕩過后，美國經(jīng)濟回升，在危機時期起到托底作用的新興國家卻蒙上陰影。
長期以來，在發(fā)展經(jīng)濟的過程中，廣大發(fā)展中國家需要資金支持以擺脫落后局面。合理的債務(wù)關(guān)系、良性的貸款為發(fā)展中國家提供了重要支持，對全球經(jīng)濟增長和縮小發(fā)展差距起到了積極作用。然而，美國通過經(jīng)濟實力、資本實力、美元霸權(quán)主導(dǎo)國際融資環(huán)境、攫取資源和利益，使發(fā)展中國家背負(fù)了沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，成為后者落入發(fā)展陷阱的重要推手。(執(zhí)筆記者：鄧茜；參與記者：陳寅、王嘉偉、陳瑤、趙暉、郭雨祺、康逸、高攀、劉亞南、王亞光、倪瑞捷、黎華玲、荊晶、蔡蜀亞、黃澤民)