本報記者 吳曉璐
2024年美國大選已經(jīng)進(jìn)入到白熱化階段，美國第60屆總統(tǒng)選舉將于當(dāng)?shù)貢r間11月5日舉行。市場人士大多認(rèn)為，美國大選對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)影響有限，不必過度高估其結(jié)果對A股的擾動，A股仍將“以我為主”。
對我國經(jīng)濟(jì)影響有限
財信金控首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家伍超明表示，美國大選結(jié)果對國內(nèi)經(jīng)濟(jì)確有影響，但我國政策應(yīng)對能力強(qiáng)、空間足，有底氣應(yīng)對外來沖擊。一是面對過去八年美國持續(xù)脫鉤斷鏈打壓，我國展現(xiàn)出了很強(qiáng)的應(yīng)對能力和韌性。二是政策應(yīng)對空間足。一方面9月24日以來出臺的一攬子增量政策中，僅財政完成全年預(yù)算目標(biāo)一項，預(yù)計就可拉動四季度GDP增速提高0.4至0.5個百分點(diǎn)。另一方面中央財政發(fā)力空間大，更多增量政策在路上。
中信建投證券首席策略官陳果持有相似觀點(diǎn)。他認(rèn)為，目前外部因素對于我國的影響是有限的，國內(nèi)首要目標(biāo)還是擴(kuò)內(nèi)需和化解內(nèi)部問題。目前主要分歧是美國哪個黨派當(dāng)選后對我國出口的影響力度大小，但無論誰當(dāng)選，本質(zhì)差異不會有那么大。目前國內(nèi)關(guān)注的重點(diǎn)是化債問題、房地產(chǎn)問題。
A股仍將“以我為主”
對于A股而言，專家普遍認(rèn)為，隨著一攬子政策發(fā)布實施，經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢的確定性增強(qiáng)。雖然美國大選結(jié)果仍有不確定性，但是A股仍將“以我為主”。
伍超明認(rèn)為，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本盤穩(wěn)中向好，不必過度高估美國大選對A股的擾動。一是從基本面看，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長拐點(diǎn)初現(xiàn)，9月份工業(yè)、消費(fèi)、投資等關(guān)鍵指標(biāo)均已觸底回升，10月份制造業(yè)PMI指數(shù)重回擴(kuò)張區(qū)間，預(yù)計隨著一攬子增量政策加力顯效，經(jīng)濟(jì)回升向好態(tài)勢的確定性也將提高。二是從資金面看，A股市場交易活躍、流動性充裕，9月份以來A股成交量數(shù)倍增長、人民幣資產(chǎn)吸引力大幅提高，外資爭相跑步進(jìn)場，9月末境外機(jī)構(gòu)和個人持有境內(nèi)人民幣股票達(dá)3.1萬億元，較8月增加約6600億元。三是從情緒面看，2024年國內(nèi)股票市場已部分消化了美國大選的影響，尤其是“特朗普交易”已步入中后段，對A股擾動或已有限；且從歷史經(jīng)驗看，美國大選與A股市場沒有必然聯(lián)系，如2016年和2020年美國大選年，國內(nèi)A股在下半年均為上漲行情。
星石投資認(rèn)為，當(dāng)前國內(nèi)處于基本面和政策效果驗證期，一系列政策組合拳降低了國內(nèi)基本面的尾部風(fēng)險，高頻數(shù)據(jù)和PMI數(shù)據(jù)邊際改善，對股市情緒有較強(qiáng)的支撐，總的來說A股仍將“以我為主”，雖然美國大選結(jié)果仍有不確定性，但大選結(jié)果對A股市場的影響將較為有限，應(yīng)更加關(guān)注國內(nèi)基本面的變化。