6月19日，兩周前，石油市場(chǎng)對(duì)OPEC+決定在今年晚些時(shí)候取消220萬(wàn)桶/日的自愿減產(chǎn)做出了負(fù)面反應(yīng)，油價(jià)跌至數(shù)月低點(diǎn)。MHMarkets邁匯指出，此次拋售是多種因素共同引發(fā)的過度反應(yīng)，包括極端的宏觀經(jīng)濟(jì)悲觀情緒、投機(jī)性空頭以及過度熱情的算法交易，這些因素?cái)D占了更多基于基本面的交易者。值得慶幸的是，油價(jià)已基本回調(diào)至OPEC+聲明之前的水平，MHMarkets邁匯預(yù)測(cè)，很可能在今年下半年看到石油市場(chǎng)出現(xiàn)嚴(yán)重短缺。
不過，并非所有人都如此樂觀。MHMarkets邁匯銀行警告稱，能源股可能會(huì)在第四季度遭到拋售，石油市場(chǎng)將錄得“2024年第三季度庫(kù)存小幅下降，但從2024年第四季度開始繼續(xù)增加”。MHMarkets邁匯認(rèn)為，到2025年，非OPEC國(guó)家的供應(yīng)增長(zhǎng)將超過全球需求增長(zhǎng)，而即將到來(lái)的美國(guó)總統(tǒng)大選可能是看跌催化劑。
國(guó)際能源署基本同意MHMarkets邁匯的看跌觀點(diǎn)。這家總部位于巴黎的能源監(jiān)管機(jī)構(gòu)在其6月12日發(fā)布的《石油市場(chǎng)報(bào)告》（OMR）中預(yù)測(cè)，世界石油需求增長(zhǎng)將繼續(xù)放緩，目前預(yù)計(jì)2024年的增長(zhǎng)量為96萬(wàn)桶/天，比5月份的預(yù)測(cè)低10萬(wàn)桶/天。
國(guó)際能源署報(bào)告稱，5月份全球石油供應(yīng)量增加了52萬(wàn)桶/天，達(dá)到102.5百萬(wàn)桶/日，這在很大程度上是由于巴西乙醇產(chǎn)量的季節(jié)性激增。根據(jù)國(guó)際能源署的數(shù)據(jù)，如果自愿減產(chǎn)保持不變，全年全球石油供應(yīng)量將增加69萬(wàn)桶/天，非OPEC+國(guó)家將增加140萬(wàn)桶/天，但OPEC+國(guó)家將減少74萬(wàn)桶/天，部分抵消這一增幅。國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，2025年全球供應(yīng)量將以更快的速度增長(zhǎng)，達(dá)到180萬(wàn)桶/天，非OPEC+產(chǎn)出量將增加150萬(wàn)桶/天。國(guó)際能源署還發(fā)布了其年度中期石油市場(chǎng)報(bào)告，并增加了對(duì)2029年和2030年的預(yù)測(cè)。
根據(jù)國(guó)際能源署的數(shù)據(jù)，全球石油需求將在本世紀(jì)末達(dá)到峰值，2030年的需求將比2029年的需求低14萬(wàn)桶/天。根據(jù)目前的政策，國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，到2030年，電動(dòng)汽車將取代600萬(wàn)桶/天的全球石油需求，到2035年將取代1100萬(wàn)桶/天。
就長(zhǎng)期石油需求而言，國(guó)際能源署往往比大多數(shù)能源機(jī)構(gòu)更為悲觀。然而，這一次有人搶先了一步。彭博新能源財(cái)經(jīng)（BNEF）去年預(yù)測(cè)，由于電動(dòng)汽車的快速普及、燃油效率的不斷提高和共享出行的興起，全球道路燃料需求將在2027年達(dá)到峰值，達(dá)到4900萬(wàn)桶/天，隨后進(jìn)入衰退階段。據(jù)BNEF稱，到2040年，電動(dòng)汽車將取代驚人的2000萬(wàn)桶/天的石油需求，是目前水平的10倍。
然而，石油多頭可以感到些許安慰，MHMarkets邁匯認(rèn)為因?yàn)閷?duì)未來(lái)石油的極端悲觀情緒并沒有影響到整個(gè)華爾街兄弟會(huì)。在一篇題為《石油需求峰值并非迫在眉睫》的論文中，MHMarkets邁匯預(yù)測(cè)需求將出現(xiàn)不那么明顯的平緩趨勢(shì)，2030年的需求將達(dá)到110.3百萬(wàn)桶/日，比目前水平高出近10百萬(wàn)桶/日，比IEA的數(shù)字高出4.8百萬(wàn)桶/日。然而，分析師們同意國(guó)際能源署的觀點(diǎn)，即電動(dòng)汽車的普及率和全球經(jīng)濟(jì)的總體健康狀況將在決定石油需求軌跡方面發(fā)揮重要作用。
今年已過半，電動(dòng)汽車熱潮沒有放緩的跡象。全球電動(dòng)汽車銷量現(xiàn)已達(dá)到所有新車銷量的18%，4月份純電動(dòng)汽車銷量同比增長(zhǎng)14%，而插電式混合動(dòng)力汽車同比增長(zhǎng)51%。電動(dòng)汽車大趨勢(shì)的一大推動(dòng)力是成本下降，特斯拉公司（NASDAQ：TSLA）最實(shí)惠的車型現(xiàn)在比其內(nèi)燃機(jī)同類車型更便宜，Model3的起價(jià)現(xiàn)在比最便宜的寶馬3系低6，500美元，而寶馬3系通常被視為特斯拉轎車最直接的汽油動(dòng)力競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
MHMarkets邁匯預(yù)測(cè)，在短短三年內(nèi)，電動(dòng)汽車的生產(chǎn)成本將低于同等尺寸的內(nèi)燃機(jī)汽車，這在很大程度上要?dú)w功于制造方法的改進(jìn)，生產(chǎn)成本下降速度快于電池成本。新的OEM廠商希望徹底改變汽車行業(yè)的現(xiàn)狀。他們帶來(lái)了簡(jiǎn)化生產(chǎn)成本的新創(chuàng)新，例如集中式車輛架構(gòu)或引入千兆廣播，有助于降低制造成本和裝配時(shí)間，而傳統(tǒng)汽車制造商別無(wú)選擇，只能采用這些創(chuàng)新才能生存下去。