近年來，以原油為代表的大宗商品價(jià)格劇烈波動(dòng)，期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性日益凸顯。隨著越來越多的實(shí)體企業(yè)參與避險(xiǎn)，期貨公司和實(shí)體企業(yè)形成雙贏局面，期貨業(yè)迎來爆發(fā)式增長(zhǎng)。
中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2021年全國(guó)期貨公司共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)137.05億元，盈利水平創(chuàng)歷史新高。另據(jù)避險(xiǎn)聯(lián)盟網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，去年發(fā)布衍生品使用信息相關(guān)公告的實(shí)體行業(yè)A股上市公司共有891家，其中878家參與避險(xiǎn)。
證券時(shí)報(bào)記者還從期貨公司處獲悉，不少企業(yè)在參與期貨避險(xiǎn)中取得較好效果，有效控制原料成本。
期貨業(yè)盈利再創(chuàng)新高
137.05億元的總凈利潤(rùn)刷新中國(guó)期貨業(yè)年度盈利紀(jì)錄，較2020年的86.03億元增長(zhǎng)59.3%。
除了凈利潤(rùn)，期貨業(yè)其他主要指標(biāo)也大多明顯增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，去年全國(guó)期貨公司交易額達(dá)579.39萬億元，同比增長(zhǎng)32.97%。年末客戶權(quán)益為11847.34億元，增長(zhǎng)43.65%。
南華期貨、瑞達(dá)期貨兩家上市期貨公司此前陸續(xù)發(fā)布2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，南華期貨預(yù)告凈利潤(rùn)為2.43億元，大增157.61%。南華期貨在公告中表示，2021年期貨行業(yè)整體呈現(xiàn)較快發(fā)展態(tài)勢(shì)，規(guī)模不斷提升，公司堅(jiān)持既定的發(fā)展戰(zhàn)略，充分發(fā)揮業(yè)務(wù)資源整合優(yōu)勢(shì)，大力開發(fā)機(jī)構(gòu)客戶和產(chǎn)業(yè)客戶，推動(dòng)公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)規(guī)模的穩(wěn)健增長(zhǎng)，使得整體盈利能力較2020年有較大的提升。
瑞達(dá)期貨同樣業(yè)績(jī)大增，公司預(yù)告去年凈利潤(rùn)為4.93億元～5.2億元，同比增長(zhǎng)98.12%～108.97%。在業(yè)績(jī)變動(dòng)原因說明中，瑞達(dá)期貨指出，2021年企業(yè)套期保值需求和財(cái)富管理配置需求持續(xù)增加，全行業(yè)客戶保證金權(quán)益繼續(xù)大幅增長(zhǎng)，持續(xù)突破歷史新高，期貨行業(yè)的社會(huì)功能進(jìn)一步體現(xiàn)；期貨市場(chǎng)成交量、成交額大幅增長(zhǎng)，行業(yè)利潤(rùn)同比大幅增加。
“今年期貨公司的經(jīng)營(yíng)情況還是挺不錯(cuò)的，原油等大宗商品價(jià)格上漲趨勢(shì)比較明確，各類投資者的入市積極性都很高。”有期貨公司人士稱。
A股公司積極參與避險(xiǎn)
據(jù)避險(xiǎn)聯(lián)盟網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2021年發(fā)布衍生品使用信息相關(guān)公告的實(shí)體行業(yè)A股上市公司共891家，旨在避險(xiǎn)的有878家，旨在投資的有2家，避險(xiǎn)、投資目的兼具的有11家。具有避險(xiǎn)目的共有889家，避險(xiǎn)是絕大多數(shù)上市公司使用衍生品的主要目的。
從去年上市公司避險(xiǎn)相關(guān)公告的信息來看，在五大類風(fēng)險(xiǎn)中，匯率風(fēng)險(xiǎn)上的避險(xiǎn)意愿最大，共有719家上市公司的公告中提及匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖；其次是商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。使用四大類避險(xiǎn)衍生工具的上市公司數(shù)量排名由高到低依次是遠(yuǎn)期、期權(quán)、互換和期貨。公告中明確提及使用遠(yuǎn)期作為對(duì)沖工具的最多，為710家，明確提及使用期貨的有317家。
2021年1009家使用衍生品的上市公司中，新加入的有284家，往年曾經(jīng)使用過衍生品的有725家；新加入公司的平均上市年限約為7年，老公司平均上市年限約為13年。通過最近三年新老公司的對(duì)比可看出，使用衍生品的上市公司年輕化趨勢(shì)明顯。
2021年避險(xiǎn)企業(yè)的主力軍是民營(yíng)企業(yè)，1009家使用衍生品的上市公司中，共705家民營(yíng)企業(yè)，占比接近7成。從行業(yè)分布看，電子、化工、機(jī)械設(shè)備、電器設(shè)備、醫(yī)藥生物等行業(yè)的避險(xiǎn)企業(yè)數(shù)量較多。