證券時報(bào)記者 楊卓卿
《信托業(yè)保障基金和流動性互助基金管理辦法(征求意見稿)》(簡稱《辦法》)日前出爐，《辦法》擬進(jìn)一步優(yōu)化基金籌集機(jī)制、明確基金定位和使用方式，強(qiáng)化道德風(fēng)險防范。
證券時報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，與2014年出臺的《信托業(yè)保障基金管理辦法》相比，《辦法》主要從三方面給予修訂調(diào)整：第一，分設(shè)保障基金與流動性互助基金；第二，費(fèi)率機(jī)制靈活調(diào)整；第三，建立緊急融資渠道。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年信?；鸸緸樾磐袠I(yè)提供742.44億元資金支持，截至2021年末，信保基金資產(chǎn)總額為1467.03億元。
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將信托保障基金分拆為“信托業(yè)保障基金”和“信托業(yè)流動性互助基金”，是即將出臺的《辦法》最大看點(diǎn)。
根據(jù)《辦法》，信托業(yè)保障基金是指由信托公司繳納，用于處置信托公司系統(tǒng)性風(fēng)險、具有較大外溢性風(fēng)險以及監(jiān)管部門認(rèn)定的其他重大風(fēng)險的資金。中國信托業(yè)保障基金管理有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)籌集、管理和使用；信托業(yè)流動性互助基金則是指由信托業(yè)市場參與者共同籌集，主要用于信托業(yè)流動性調(diào)劑的非政府性行業(yè)資金。中國信托業(yè)流動性互助有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)流動性互助基金的籌集、管理和使用。
監(jiān)管人士表示，在信托行業(yè)轉(zhuǎn)型期，實(shí)行保障基金和流動性互助基金并行的籌集機(jī)制，以增強(qiáng)基金損失吸收能力，豐富化險資金來源。流動性互助基金主要發(fā)揮信托業(yè)流動性調(diào)劑功能。在符合條件的前提下，保障基金可以通過階段性持股、設(shè)立過橋機(jī)構(gòu)等方式參與信托公司風(fēng)險處置。
明確費(fèi)率機(jī)制靈活調(diào)整
費(fèi)率機(jī)制靈活調(diào)整也將在此次《辦法》中得以明確。
《辦法》指出，保障基金由信托公司按照各類信托業(yè)務(wù)收入和固有業(yè)務(wù)收入的一定比例繳納，其費(fèi)率由基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險差別費(fèi)率構(gòu)成?；鶞?zhǔn)費(fèi)率根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展?fàn)顩r和保障基金積累水平確定和調(diào)整，風(fēng)險差別費(fèi)率根據(jù)信托公司風(fēng)險狀況以及可能給保障基金造成的預(yù)期損失等因素予以確定和調(diào)整。保障基金繳納具體范圍、費(fèi)率、頻率的確定和調(diào)整，由國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)商有關(guān)部門批準(zhǔn)同意后執(zhí)行。
流動性互助基金方面，資金信托按新發(fā)行金額的1%逐季認(rèn)購。其中，實(shí)質(zhì)提供融資的資金信托由融資方認(rèn)購，投資標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的資金信托由信托公司認(rèn)購，投資非上市股權(quán)的資金信托由用款方認(rèn)購；財(cái)產(chǎn)信托則由信托公司按其收取報(bào)酬的5%逐年認(rèn)購。《辦法》稱，必要時也可以根據(jù)信托行業(yè)轉(zhuǎn)型和風(fēng)險化解情況調(diào)整流動性互助基金籌集標(biāo)準(zhǔn)。
建立緊急融資渠道
根據(jù)《辦法》，為支持信托業(yè)風(fēng)險化解和處置，經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)商有關(guān)部門制定融資方案并報(bào)國務(wù)院批準(zhǔn)后，保障基金管理公司和流動性互助公司可以通過發(fā)行金融債券等形式融資。
百瑞信托研究發(fā)展中心研究員謝運(yùn)博認(rèn)為，“雖然不是向信托公司緊急征收，但這條規(guī)定已為新保障基金和流動性互助基金建立起緊急融資渠道，其發(fā)揮的作用與國外保險保障基金的‘事后征收’模式有一定的相似性。緊急融資渠道的建立，未來將有助于保障基金應(yīng)對突發(fā)的行業(yè)風(fēng)險狀況。”
證券時報(bào)記者還注意到，即將出臺的《辦法》一再強(qiáng)化道德風(fēng)險防范。按照《辦法》，信托公司及其股東應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格執(zhí)行恢復(fù)與處置計(jì)劃，積極開展自救。信托公司因管理失當(dāng)而承擔(dān)賠償責(zé)任，應(yīng)當(dāng)以資本金為限，且股東和無擔(dān)保債權(quán)人應(yīng)當(dāng)先承擔(dān)損失?；饏⑴c化險，應(yīng)當(dāng)遵循社會公平性原則，避免產(chǎn)生逆向激勵。明確基金使用的禁止性行為，并對相關(guān)責(zé)任人建立追責(zé)問責(zé)機(jī)制。