受到廣西疫情影響，供給受到?jīng)_擊，鋁價呈現(xiàn)大漲。
2月9日，國內(nèi)期貨市場開盤，滬鋁期貨主力合約延續(xù)漲勢，截至發(fā)稿上漲2.28%，報22840元/噸，為2021年10月22日以來最高主力價位。
廣西百色市作為華南地區(qū)電解鋁、氧化鋁主產(chǎn)區(qū)，此次疫情對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的生產(chǎn)和運輸造成了較大壓力，推高市場鋁價。
近日廣西自治區(qū)疾控中心對2例確診病例的標(biāo)本檢測結(jié)果顯示，為奧密克戎病毒株。廣西百色疫情防控升級，要求2月7日0時起全員居家隔離，全域執(zhí)行“不進(jìn)不出”措施。據(jù)SMM調(diào)研，此次疫情對當(dāng)?shù)仉娊怃X產(chǎn)業(yè)鏈造成影響，省內(nèi)氧化鋁企業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)停減產(chǎn)的情況。
此外，海外減產(chǎn)預(yù)期影響仍在，倫敦金屬交易所(LME)期鋁周二觸及近四個月高位， LME三個月期鋁上漲1.29%，至每噸3172.50美元，高盛則繼續(xù)看漲鋁價，將12個月鋁價預(yù)期上調(diào)至4000美元/噸。
奧密克戎突襲產(chǎn)區(qū)，鋁價再被推高
在東證衍生品研究院有色分析師孫偉東看來，廣西百色地區(qū)疫情對鋁產(chǎn)業(yè)鏈影響最大的是當(dāng)?shù)匮趸X的生產(chǎn)。
公開資料顯示，廣西省百色市是國內(nèi)第三大氧化鋁主產(chǎn)地，域內(nèi)氧化鋁企業(yè)總計五家，總計產(chǎn)能945萬噸。
滬鋁在春節(jié)后持續(xù)保持強(qiáng)勢，電解鋁期貨、現(xiàn)貨雙雙大漲，現(xiàn)貨突破22000元/噸。
孫偉東分析，隨著百色市“不進(jìn)不出”的管控措施實施，氧化鋁企業(yè)也將面臨外購原料困難而不得不壓縮生產(chǎn)線，氧化鋁向外運輸也受到影響。整體來看，預(yù)計本月氧化鋁價格將繼續(xù)走高。
另外，SMM數(shù)據(jù)統(tǒng)計，廣西省內(nèi)電解鋁建成產(chǎn)能約為281.5萬噸，其中位于廣西百色地區(qū)電解鋁建成產(chǎn)能達(dá)231.5萬噸，占總產(chǎn)能的82.2%。截止1月份底，廣西電解鋁運行產(chǎn)能約為198萬噸左右，其中百色市內(nèi)涉及電解鋁運行產(chǎn)能173萬噸。
對于國內(nèi)電解鋁市場方面，百色市“不進(jìn)不出”的管控措施下，電解鋁的生產(chǎn)原料采購將面臨困難。盡管對鋁錠的庫存方面影響有限，但省內(nèi)鋁棒產(chǎn)量較為集中，后續(xù)或?qū)⒂绊懭A南等地區(qū)鋁棒市場的到貨量，加劇市場貨源偏緊的局面。
除了百色由于疫情影響電解鋁企業(yè)紛紛計劃減停產(chǎn)，春節(jié)后晉魯豫地區(qū)因環(huán)保政策導(dǎo)致氧化鋁減停產(chǎn)，疊加一些列海外減產(chǎn)消息均推高鋁價。業(yè)內(nèi)普遍分析認(rèn)為，按照各地區(qū)疫情清零的情況來看，短時間內(nèi)區(qū)域內(nèi)難以恢復(fù)。
超八成鋁企業(yè)績預(yù)增
實際上鋁價在2021年已實現(xiàn)一輪大幅上漲，滬鋁年漲幅達(dá)33%，2022年初至今漲幅超12%。在鋁價大漲且供應(yīng)持續(xù)偏緊的情況下，鋁產(chǎn)業(yè)鏈上超八成上市公司業(yè)績在2021年實現(xiàn)預(yù)增。
第一財經(jīng)記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，目前22家鋁業(yè)上市供公司披露了2021年業(yè)績預(yù)告，結(jié)果顯示19家凈利預(yù)增，占比約86%。
其中鼎盛新材凈利變動幅度最大，報告期內(nèi)實現(xiàn)歸母凈利潤約41000萬元～45000萬元，增長2834.3724%～3101.1404%
中國鋁業(yè)凈利額最大，報告期內(nèi)實現(xiàn)歸母凈利約490000萬元～530000萬元，同比增長561%～615%
此外，云鋁股份預(yù)計2021年實現(xiàn)歸母凈利潤32.8億元～34億元，同比增長263.41%～276.71%；天山鋁業(yè)預(yù)計，2021年實現(xiàn)歸母凈利潤38.3億元，同比增長100.28%。
鼎盛新材凈業(yè)績變動原因說明指出， 2021年，全球新能源汽車市場火熱，動力電池需求增長帶動了動力電池鋁箔需求量攀升.動力電池鋁箔屬于高端鋁箔，產(chǎn)品附加值相對更高，促進(jìn)了公司整體利潤的增長。天山鋁業(yè)表示，2021年，在國家雙碳戰(zhàn)略背景下，電解鋁產(chǎn)能進(jìn)一步強(qiáng)化，疊加部分重點地區(qū)能耗雙控，電力供應(yīng)緊張等因素影響，鋁錠供應(yīng)持續(xù)偏緊；同時市場需求保持旺盛，鋁行業(yè)整體保持較高景氣度，2021年鋁錠平均價格同比上漲約33.6%。
目前隨著鋁價攀升，國泰君安2月7日的研報稱，目前噸鋁利潤約4889元/噸。業(yè)內(nèi)人士表示，預(yù)計鋁價將維持高位運行，相關(guān)企業(yè)利潤有望持續(xù)改善。
那么除了短期內(nèi)疫情對產(chǎn)區(qū)廣西百色的影響，長期來看鋁價上升空間幾何？
今年1月份以來，歐洲電解鋁廠因天然氣和電力價格高企而進(jìn)行減產(chǎn)，減產(chǎn)炒作推動海外鋁價一路高歌猛進(jìn)。截至2月8日，LME鋁價最高沖至3200美元，離去年高點3229美元僅差一步之遙。庫存上看出，據(jù)LME公布數(shù)據(jù)顯示，截至2月7日，倫鋁庫存下滑至768250噸，為近幾年以來最低位，且目前仍未看到拐點跡象。
顧馮達(dá)認(rèn)為，從鋁市基本面看當(dāng)前正是中美歐等全球主要經(jīng)濟(jì)體的“冬季”，也是全球最大的鋁產(chǎn)銷大國的傳統(tǒng)消費淡季，在全球低庫存、國內(nèi)強(qiáng)刺激以及供應(yīng)擾動成本回升等因素支撐下，鋁價大幅上漲。另外，北方含山東地區(qū)環(huán)保政策預(yù)計趨嚴(yán)，使得冬季傳統(tǒng)消費淡季下國內(nèi)外電解鋁累庫大幅不及預(yù)期。
“對于鋁價來講，內(nèi)有疫情擾動，外有歐洲減產(chǎn)助推，短期還將維持強(qiáng)勢運行?！狈秸衅谄谪涗X研究員胡彬說。