全球范圍內(nèi)，各國央行對數(shù)字貨幣的開發(fā)正逐漸重塑全球的支付版圖。美國曾經(jīng)是數(shù)字支付和技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域的世界領(lǐng)先者。不過，在許多國家央行開始著手研發(fā)甚至推出數(shù)字貨幣后，美聯(lián)儲則剛剛邁出第一步。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月20日，美聯(lián)儲發(fā)布了分析美國發(fā)行央行數(shù)字貨幣(CBDC)利弊的討論文件《貨幣與支付：數(shù)字轉(zhuǎn)型時(shí)代的美元》(Money and Payments: The U.S. Dollar in the Age of Digital Transformation)。該報(bào)告邀請公眾發(fā)表評論，征求意見截至今年5月20日。美聯(lián)儲在美國是否應(yīng)該發(fā)行數(shù)字美元方面尚未作出明確結(jié)論。
美聯(lián)儲表示，其正在考慮如何將CBDC融入美國的貨幣和支付領(lǐng)域。眼下，美聯(lián)儲印發(fā)的紙幣(即實(shí)物貨幣)是公眾可獲得的唯一一種中央銀行貨幣。像現(xiàn)有形式的商業(yè)銀行貨幣和非銀行貨幣一樣，CBDC將使普通公眾能夠進(jìn)行數(shù)字支付。不過，作為美聯(lián)儲的負(fù)債，CBDC不會需要存款保險(xiǎn)等機(jī)制來維持公眾信心，CBDC也不會依賴基礎(chǔ)資產(chǎn)池的支持來維持其價(jià)值。CBDC將是公眾可獲得的最安全的數(shù)字資產(chǎn)，沒有相關(guān)的信用或流動性風(fēng)險(xiǎn)。 美聯(lián)儲將繼續(xù)探索CBDC的各種設(shè)計(jì)選擇。雖然還沒有決定是否追求CBDC，但迄今為止的分析表明，如果建立一個(gè)潛在的美國CBDC，它將最好地滿足美國人民的需求。保護(hù)消費(fèi)者隱私至關(guān)重要。然而，任何CBDC都需要在保護(hù)消費(fèi)者隱私權(quán)和提供必要的透明度以遏制犯罪活動之間取得適當(dāng)?shù)钠胶狻?/p>
文件顯示，CBDC交易需要是最終的和實(shí)時(shí)完成的，允許用戶使用無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相互支付。個(gè)人、企業(yè)和政府可能會利用CBDC進(jìn)行基本的商品和服務(wù)購買或支付賬單，政府可能會利用CBDC直接向公民征稅或支付福利。此外，CBDC可能被編程為在特定時(shí)間付款。
關(guān)于CBDC的潛在好處，美聯(lián)儲指出，CBDC有可能成為支付系統(tǒng)的新基礎(chǔ)，以及不同支付服務(wù)之間的橋梁。在快速數(shù)字化的經(jīng)濟(jì)中，它還可以保持安全可信的央行貨幣的中心地位，也可以為私營部門的創(chuàng)新提供一個(gè)安全的基礎(chǔ)，以滿足當(dāng)前和未來對支付服務(wù)的需求。
私人數(shù)字貨幣方面，美聯(lián)儲表示，私人數(shù)字貨幣的激增可能會給個(gè)人用戶和整個(gè)金融系統(tǒng)帶來風(fēng)險(xiǎn)。美國CBDC可以在支持私營部門創(chuàng)新的同時(shí)減輕其中一些風(fēng)險(xiǎn)。 CBDC也可能有助于為各種規(guī)模的私營企業(yè)的支付創(chuàng)新創(chuàng)造公平的競爭環(huán)境。對于一些較小的公司來說，發(fā)行安全的私人資金的成本和風(fēng)險(xiǎn)可能令人望而卻步。CBDC可以克服這一障礙，讓私營部門的創(chuàng)新者專注于新的接入服務(wù)、分銷方法和相關(guān)服務(wù)。
在支付方面，美聯(lián)儲指出，CBDC可被編程為在特定時(shí)間付款。此外，CBDC還可用來進(jìn)行小額支付——通常在網(wǎng)上進(jìn)行的金融交易，涉及的金額非常小——而傳統(tǒng)的支付系統(tǒng)不一定是為了促進(jìn)這種交易而設(shè)計(jì)的。此外，CBDC有潛力通過使用新技術(shù)、引入簡化的分銷渠道以及為跨轄區(qū)合作和互操作性創(chuàng)造更多機(jī)會，簡化跨境支付。
美聯(lián)儲指出，美國發(fā)行CBDC的另一個(gè)潛在好處是可保持美元的國際主導(dǎo)地位。美聯(lián)儲表示，美元是世界上使用最廣泛的支付和投資貨幣，也是全球儲備貨幣。美元的國際角色有利于美國，也降低了美國房產(chǎn)、企業(yè)和政府的交易和借貸成本。美元的國際角色也允許美國影響全球貨幣體系的標(biāo)準(zhǔn)。
報(bào)告稱，如今由于美國金融市場的深度和流動性、美國經(jīng)濟(jì)的規(guī)模和開放性以及國際社會對美國制度和法治的信任，美元在全球范圍內(nèi)被廣泛使用。然而，需要考慮到在未來某個(gè)具體國家的潛在影響——一些人認(rèn)為，如果這些新的基于貿(mào)易的發(fā)展中國家的貨幣比美元的現(xiàn)有形式更有吸引力，美元的全球使用可能會減少，而美國的CBDC可能有助于保持美元的國際地位。
美聯(lián)儲表示若無白宮和國會的明確支持，其不打算發(fā)行數(shù)字貨幣。值得一提的是，根據(jù)全球會計(jì)師事務(wù)所普華永道2021年首次發(fā)布的央行數(shù)字貨幣(CBDC)全球指數(shù)，美國在全球排名第18位，落后于韓國和中國等國家，也落后于巴哈馬、厄瓜多爾、東加勒比和土耳其等國家。