工、建、中、農(nóng)四大行的排名悄然之間已經(jīng)發(fā)生實質(zhì)性變化。
昨日，農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH，01288.HK，下稱“農(nóng)行”）發(fā)布的2012年上半年業(yè)績報告顯示，今年上半年，該行實現(xiàn)凈利潤805億元，增長20.8%，平均總資產(chǎn)回報率1.31%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)23.26%；每股收益0.25元。
6月末，農(nóng)行資產(chǎn)總計12.9萬億元、負(fù)債總計12.2萬億元。而此前中國銀行（601988.SH，03988.HK，下稱“中行”）公布的數(shù)據(jù)顯示，2012年上半年，中行實現(xiàn)凈利潤750億元；6月末，該行資產(chǎn)總計12.8萬億元，負(fù)債總計12萬億元。
總資產(chǎn)、總負(fù)債和利潤，這三個關(guān)鍵的財務(wù)數(shù)據(jù)，農(nóng)行均已超過中行。這意味著，自2010年年中上市之后，農(nóng)行利用兩年多的時間，終于反超中行，奪回“老三”的位置。
其他兩家銀行方面，工行尚未公布其中期業(yè)績，但其利潤已經(jīng)連續(xù)數(shù)年位居全球銀行業(yè)首位，國內(nèi)地位難以撼動。建行今年上半年則實現(xiàn)凈利潤1065億元，資產(chǎn)總額達(dá)13.5萬億元。
中行掉隊？
四大行股改之前，工行由于承接了央行過去承擔(dān)的工商信貸和儲蓄業(yè)務(wù)，其規(guī)模素來位居大行首位；而靠外匯業(yè)務(wù)起家的中行，國內(nèi)業(yè)務(wù)規(guī)模相對較小，若以總資產(chǎn)論，在大行中往往墊底。
在2004年前后，建行、中行被選為國有商業(yè)銀行股份制改革的試點行，兩家銀行率先于2005年和2006年登陸資本市場，而農(nóng)行的股改卻遲遲未能突破。
“此消彼長，農(nóng)行也就掉落到了四大行的末尾。”一位國有大行人士稱，特別是2006年工行也上市之后，農(nóng)行甚至有跌出四大行隊列的危險。
轉(zhuǎn)折發(fā)生在2010年年中，農(nóng)行成功上市。攜上市效應(yīng)，農(nóng)行利潤增速保持在40%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先其他三大行，農(nóng)行與中行的差距也快速縮小。
數(shù)據(jù)顯示，2011年上半年，中行凈利潤701億元，領(lǐng)先農(nóng)行的667億元，二者之間的差距已經(jīng)非常小。終于，到了2012年上半年，農(nóng)行在總資產(chǎn)、總負(fù)債和利潤規(guī)模三項指標(biāo)上，均反超中行。
事實上，農(nóng)行的反超，一方面得益于自身的提速，另一方面也與中行減速有關(guān)。
從利潤增速看，半年報顯示，上半年農(nóng)行利潤增速20.8%，建行利潤增速14.6%，唯獨中行利潤增速跌至10%以下，約為7%。從關(guān)鍵的凈息差指標(biāo)看，今年上半年，農(nóng)行凈息差為2.85%，建行凈息差為2.71%，中行凈息差僅有2.1%。
“中行是四大行中國際化程度最高的，但國外利率已經(jīng)完全市場化，銀行利差空間很小。”一位銀行業(yè)分析師表示，例如，中銀香港在中行的利潤盤子中占比較大，但在香港地區(qū)，銀行業(yè)的凈息差普遍在1%左右。
中行中報顯示，上半年，中行在中國內(nèi)地人民幣凈息差為2.31%；境外機構(gòu)凈息差為1.14%。
大行中收普降
農(nóng)行公布的年報還顯示，2012年上半年，該行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入389.29億元，同比增加17.93億元，增長4.8%。
在解釋中間業(yè)務(wù)收入增速跌至個位數(shù)時，農(nóng)行財務(wù)會計部副總經(jīng)理石盛林表示，原因之一在于監(jiān)管部門對銀行不規(guī)范經(jīng)營的整頓，事實上，農(nóng)行中間業(yè)務(wù)收入增速在銀行業(yè)中表現(xiàn)相對較高。
較早公布業(yè)績的建行、中行方面，建行實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入492.43億元，同比增幅為3.3%；而中行手續(xù)費及傭金凈收入甚至是負(fù)增長，減少7.2億元。
“一直以來，銀行業(yè)收入結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的方向都是增加中間業(yè)務(wù)收入，但這次不規(guī)范經(jīng)營的整頓，讓中間業(yè)務(wù)收入的占比出現(xiàn)了一定程度的倒退。”上述國有大行人士還表示，其實有些中間業(yè)務(wù)，貸款戶可要可不要。可以說，這次亂收費的整頓，擠掉了商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入中的水分。
上半年，農(nóng)行手續(xù)費及傭金凈收入占營業(yè)收入的比重為18.56%，同比下降1.61個百分點。事實上，股份行方面的情況亦是如此，以浦發(fā)銀行為例，上半年，該行手續(xù)費及傭金凈收入占營業(yè)收入的百分比只有9.69%，比上年同期下降了0.66個百分點。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，與大部分銀行不良貸款上升相反，農(nóng)行不良資產(chǎn)繼續(xù)實現(xiàn)“雙降”。6月末，該行不良貸款余額為845.08億元，較上年末減少28.50億元；不良貸款率為1.39%，下降0.16個百分點，撥備覆蓋率達(dá)到296.26%，比上年末大幅提升33.16個百分點。
此外，6月末，該行地方融資平臺貸款余額為4142億元，其中，不良余額為48億元，不良率為1.17%。
縣域優(yōu)勢
在業(yè)績發(fā)布會上，農(nóng)行行長張云透露，2012年上半年，該行凈息差2.85%，同比上升6個基點，同期縣域金融業(yè)務(wù)的凈息差則達(dá)到2.96%。
2.96%的水平不但超過農(nóng)行全行平均凈息差2.85%，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過建行的2.71%和中行的2.1%。這意味著，此前曾備受質(zhì)疑的農(nóng)行縣域業(yè)務(wù)，已戲劇性地變身為拉升全行利潤水平的“火車頭”。
在業(yè)績發(fā)布會上，農(nóng)行高管對該行縣域業(yè)務(wù)優(yōu)勢的體現(xiàn)也并不諱言。
石盛林表示，利率市場化的推進(jìn)，對農(nóng)行縣域地區(qū)的業(yè)務(wù)影響較小。在農(nóng)行的縣域存款中，個人存款占比高達(dá)66%，活期存款的比重也比全行水平高2個百分點；貸款方面，農(nóng)行定價優(yōu)勢也保持領(lǐng)先。
正是得益于此，上半年，盡管央行連續(xù)兩次降息，并且實質(zhì)性推進(jìn)利率市場化，但該行貸款收息率提高的貢獻(xiàn)基本覆蓋存款付息率上升的影響。其實這也是農(nóng)行凈息差達(dá)到2.85%的原因之一。
資本充足情況方面，截至2012年6月30日，農(nóng)行資本充足率為12.02%，核心資本充足率為9.65%，分別比上年末上升0.08個百分點和0.15個百分點。
業(yè)績發(fā)布會上，農(nóng)行財務(wù)會計部總經(jīng)理張克秋還透露，農(nóng)行年內(nèi)沒有股本性融資計劃。（第一財經(jīng)日報）