保監(jiān)會主席項俊波在保險業(yè)一把手培訓(xùn)班上表示
他認(rèn)為,目前中國保險業(yè)的高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)存在預(yù)期收益高、產(chǎn)品期限短、保障功能弱、資本占用大四大風(fēng)險隱患,資金運用存在壞賬風(fēng)險、錯配風(fēng)險、道德風(fēng)險三大風(fēng)險
編者按:保監(jiān)會主席項俊波在第三屆保險業(yè)一把手培訓(xùn)班上鮮明地指出了保險業(yè)目前的問題,包括高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)存在的預(yù)期收益高、產(chǎn)品期限短、保障功能弱、資本占用大四大風(fēng)險隱患,以及資金運用存在的壞賬風(fēng)險、錯配風(fēng)險、道德風(fēng)險等。這并非危言聳聽,無論是保費數(shù)據(jù)反映出的行業(yè)目前整體情況,還是前海人壽等險企的個案,都印證了項主席的說法。
■本報見習(xí)記者 蘇向杲
2014年5月24日,成都,在保險業(yè)連續(xù)第三年舉辦的一把手培訓(xùn)班上,中國保監(jiān)會黨委書記、主席項俊波表示,目前中國保險業(yè)的高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)存在預(yù)期收益高、產(chǎn)品期限短、保障功能弱、資本占用大四大風(fēng)險隱患,資金運用存在壞賬風(fēng)險、錯配風(fēng)險、道德風(fēng)險三大風(fēng)險,行業(yè)同時存在保險經(jīng)營效率低下等問題。《證券日報》(保險周刊官方微博微信:證券日報微保險)記者從獨家獲得的講話稿中發(fā)現(xiàn),在形容險企冒的這些風(fēng)險之時,項俊波甚至用到了“打政策擦邊球”“在刀口上舔血”等語句,足見問題的嚴(yán)重性。
高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)四大風(fēng)險隱患
對于高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)的風(fēng)險,項俊波首先列舉了一組數(shù)據(jù),即今年一季度,壽險高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)井噴式增長,保費收入2765億元,占同期壽險業(yè)新單保費的比重達(dá)64%,占壽險業(yè)總保費的比重達(dá)42%。
項俊波認(rèn)為,這反映出一些保險公司受近年來民間借貸利率高企的影響,打政策擦邊球,忽視成本和風(fēng)險進(jìn)行業(yè)務(wù)擴張,同時也暴露出保險業(yè)“保險產(chǎn)品融資化、長期業(yè)務(wù)短期化、新單業(yè)務(wù)躉交化”的問題。
項俊波稱,目前,高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)的風(fēng)險基本處于可控范圍,但風(fēng)險隱患正在快速增加,需要引起警覺,具體來看,主要有四大風(fēng)險隱患。
一是預(yù)期收益高。高現(xiàn)金價值產(chǎn)品的預(yù)期收益率一般達(dá)4%-7%,再加上2%-3%的手續(xù)費率,總的資金成本普遍在6%-9%左右,給保險投資和管理帶來了很大壓力。
二是產(chǎn)品期限短。為提高產(chǎn)品吸引力,部分公司將產(chǎn)品期限設(shè)置為1-3年,有的實際上甚至只有幾個月。短期負(fù)債要覆蓋高額成本,保險公司不得不將這些資金配置到收益高、期限長的另類資產(chǎn)上,導(dǎo)致“短錢長用”,容易引起經(jīng)營波動。
三是保障功能弱。這類披著“保險”外衣的產(chǎn)品,幾乎不具備保障功能,一旦收益率達(dá)不到客戶期望,就會面臨不小的退保壓力。
四是資本占用大。這類產(chǎn)品普遍對資本金消耗較快,影響公司償付能力。目前,高現(xiàn)金價值業(yè)務(wù)已經(jīng)成為一些中小公司的主要業(yè)務(wù)來源,有多家公司的保費占比甚至超過90%,償付能力不達(dá)標(biāo)風(fēng)險正在快速積累。
資金運用三大風(fēng)險
在資金運用上,項俊波指出,行業(yè)存在壞賬風(fēng)險、錯配風(fēng)險、道德風(fēng)險。
首先是壞賬風(fēng)險。目前,保險資金運用涉及地方融資平臺的有3450億元,涉及投資性不動產(chǎn)的有747億元,涉及信托產(chǎn)品的有2037億元,分別比年初增加18.8%、8.5%、41.2%。宏觀經(jīng)濟增長放緩,人民幣匯率波動加大,房地產(chǎn)市場出現(xiàn)調(diào)整分化,地方債務(wù)風(fēng)險隱憂增加,“這些投資領(lǐng)域容易出現(xiàn)局部不良資產(chǎn)或金融風(fēng)險,如不注意,保險資金可能成為接盤者?!?/p>
其次是錯配風(fēng)險。項俊波表示,一些保險公司利用保戶投資款新增交費,快速吸金,聚集大量短期資金,將其配置到長期股權(quán)投資、投資性房地產(chǎn)、信托計劃等非短期資產(chǎn)上,企圖賺一筆就跑,甚至在刀口上舔血。這類業(yè)務(wù)的實際負(fù)債期限往往僅為幾個月到一兩年,而資產(chǎn)期限大多為5-7年,形成“短錢長用”錯配,容易引發(fā)流動性風(fēng)險。
最后是道德風(fēng)險。一些保險公司儼然成為控股股東的融資平臺,借助資管通道進(jìn)行利益輸送、內(nèi)幕操作等違法違規(guī)交易,甚至虛增資本金和償付能力,有些除了公司極少數(shù)實際控制人之外,其他人都不知道“錢去哪了”,且金額動輒幾億元甚至數(shù)十億元。
商業(yè)模式效率低下
項俊波表示,保險經(jīng)營成本高,與現(xiàn)有商業(yè)模式效率低下有很大關(guān)系。
“現(xiàn)在有的公司主打理財產(chǎn)品,與基金、信托等金融同業(yè)有很高的雷同性,但機構(gòu)、人員、系統(tǒng)等軟硬件均是按照傳統(tǒng)保障型產(chǎn)品進(jìn)行配備的,經(jīng)營成本怎么可能有優(yōu)勢?”
項俊波提到,現(xiàn)在行業(yè)對渠道掌控能力偏弱,議價能力偏低,像車險渠道,幾十億元、上百億元資本的保險公司輕易被幾百萬元資本的4S店綁架,明給暗送,車險手續(xù)費成了很多4S店的最大收入來源。
而從稅負(fù)看,與主要發(fā)達(dá)國家相比較,我國保險業(yè)稅率偏高、稅收優(yōu)惠政策偏窄。前段時間,保監(jiān)會以代擬起草《若干意見》為契機,加大與財稅部門的溝通協(xié)調(diào)力度,目的就是要從稅收上為行業(yè)減負(fù)。
對于互聯(lián)網(wǎng)保險,項俊波提到,這兩年,互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展很快,2011年-2013年,國內(nèi)經(jīng)營互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)的公司從28家增加到60家,保費規(guī)模從32億元增長到291億元,年均增長202%。一些小額網(wǎng)絡(luò)保險發(fā)展十分迅速,涉及客戶上億。